雙D帶頭 牛轉乾坤 敗在金融
太平洋證券 2009-02-03
DRAM產業在德國大廠奇夢達宣布破產的利多下，股價一轉跌勢牛氣衝天，五家DRAM廠僅有華亞科因為30億呆帳疑雲未攻上漲停，將再本週五法說會說明呆帳疑雲，其餘四家皆攻上漲停鎖死，其中以茂德最為戲劇化，2月14號將有110億的公司債即將到期，在苦無金主的援助下盤中一度打至跌停，午盤傳出台銀最大債權銀行願意金援下，一路攻上漲停。友達與台積電在ADR領漲下，週一進行補漲行情。大陸四兆人民幣的振興基礎建設的政策利多下帶動水泥類股以大漲4.91%拔得頭籌，而觀光族群，雖有年假業績長紅的利多加持下，卻出現利多出盡終場大跌5.23%。加權指數終場小漲12.01點，或0.28%，收4259.98點。以技術線型來看，週一勉強站穩4200點整數關卡，但短線壓力在1月15日至1月19日所形成的平台壓力區(4300~4400)，且台股目前又有財報與經濟數據的利空衝擊下，在基本面的利空下，將考驗台股是否能守住4000點整數關卡與3955點的波段低點。
台指期週一以4199點開出，馬上遇到4200點整數關卡無法突破，一路下殺至4106點，留下55點的長下影線，與1月21日的長紅棒組成母子懷抱的反轉型態，此一型態仍須端看週二是否有強勢開高，扭轉下跌格局，台指期目前均線形成空頭排列，加上1月7日後所形成的三道空方缺口，並且1月7日、1月14日、1月19日高點形成短線上的下降趨勢線，整體格局可謂反壓重重，目前仍以偏空操作。
電子期週一在雙D族群與台積電點火拉抬下觸及1月7日與1月19日連接的下降趨勢線，遇壓不過拉回整理，167~170點壓力區間恰是短均糾結區，短期在利空衝擊下要一舉突破壓力鍋蓋，並不容易，短線上先觀察電指期能否在161~165點間築底，才能破解再創新低之可能。金融期在景氣惡化的過程，反映公司可轉債將陸續到期的利空，盤中持續盤下格局，亦是三大期指中最弱勢，破底的危機仍是存在，短期先觀察是否能守住去年11月24日的跳空缺口474點位置。
法人籌碼面：三大法人在現貨市場持續賣超，合計買超金額3.36億元，外資小量進出賣超台股3.16億，投信則在長假過後回補基本持股，大幅買超7.03億。而以三大法人期權未平倉變化來看，三大法人在期權未平倉部位保有多頭部位63.55億，週一自營商積極佈局空單，使得三大法人在多單部位減少19.07億。選擇權的未平倉契約上，由買權契約上觀察，短線在4400~4500點形成短期壓力區；賣權契約在3600點存在著32,357口的未平倉合約，顯示大部份投資人對未來走勢仍不樂觀。
綜合以上：週一以小紅格局作收，但在接下來台股將面臨財報週與惡化的經濟數據的利空考驗，若無法以盤待變格局守穩，將不排除回測4000點整數關卡與3811的波段低點，台指期壓力支撐為4250