財報利空驚恐 台股前景黯淡
國泰期貨 2009-01-09
【大盤概述】
美股遭遇上壓連日回檔修正，台股同樣在利空連連下，持續回檔，週五大盤指數以20點開低後，一路低檔震盪，盤面中多數權值PC類股被打入跌停，加上金融股亦表現不佳，僅依賴傳產股撐住指數，終場加權指數，以4502.74點作收，下跌33.05點，市場成交值為597.87億元。
華碩驚爆第 4季虧損，與市場預估的可賺70億元落差極大，造成市場一陣恐慌，所有PC類股，包括電子下游族群全部躺平。另外，總統府財經顧問小組、立委建議10號公報延緩實施，但金管會認為，政策反覆，恐怕會讓外資跑光，因此，此利多無法在市場反應。儘管目前市場消息面偏空，壓抑了農曆年前的資金行情，但單日不成趨勢，波段反彈氣勢仍在。
【台指期】
週五台指期開低走低，收黑色紡錘線，價差收逆81.74點。在技術面上，先前指數突破所有短期均線，甚至站上季線，前一日一口氣全部跌破，今日續跌，由於季線仍是趨勢向下，因此突破季線後，預計會有較大的震盪。操作建議，短線仍具軋空行情，加上農曆年將至，資金行情可期，下方低檔有撐，逢拉回可佈建多單。
【電子期】
週五電子期開低走低，收實體黑K線，價差收逆3.7點。在技術面上，先前指數站上季線中短期趨勢向上無疑。但目前國際股市仍處於不穩定狀態，以及美國國內消費市場薄弱、國內紓困問題等等空頭氣氛瀰漫，短線拉回可酌量作多，但建議以短線進出為主。
【金融期】
週五金融期開低走低，收實體黑K線，價差收逆7.36點。此波金融在風暴中心，暴跌暴漲。技術面上，先前中短期均線有糾結的現象，先前利用消息利多連續向上突破，再創波段新高，但高檔將遭遇大壓而進入休息。操作建議，拉回月均線附近可再進多單。
【選擇權評析】
選擇權部份，1月份買賣權最大未平倉合約是履約價5000的買權與3600的賣權合約，為預期1月份合約指數結算區間。全球大降息的消息告一段落，預期股市暴漲暴跌的行情也將暫時結束，不過農曆年長假將至，假期前市場預期將有較大的波動，價平買賣權波動率僅管回落，但仍維持高檔。在P/C ratio方面，數值小幅回升，但目前仍處於低檔，盤面仍為空方掌控。