量能若未能持續放大 將陷入盤整
統一證券 2009-01-06
受美國股周五大漲258點影響，台股周一開盤跳空上漲134點，盤中在電子、鋼鐵及鴻海家族領軍帶動下，使指數上攻至4778點。尾盤由於追價意願不足小幅拉回，加權股價指數終場收在4698點，大漲107點，成交量放大至為671億元。
週一盤勢中，指數開高走低，盤中以LED、面板及太陽能族群表現較為強勢。面板族群方面，1月上旬面板報價19吋寬螢幕調漲1美元，其餘面板報價呈現持平走勢，此為近六各月來面板價格第一次回升，使面板族群股價表現強勢，目前面板報價仍低於面板廠現金成本，友達、奇美電、華映與彩晶產能利用率將持續維持低檔，面板庫存可望於09年上半年逐漸回到正常水準，將有助於面板報價持續回升，因此近期友達、群創都是可以留意的標的。
DRAM族群方面，德國DRAM大廠奇夢達因「違反持續掛牌標準」遭美國紐約證交所下市警告，且爾必達、力晶及茂德的整併案被經濟部以未符合方向為由，退回再行修訂，使DRAM類股股價表現疲弱，僅華亞科力撐平盤之上，近期由於各大DRAM廠商持續減產，使DDR2 1G現貨價格維持在0.87美元，未來需多加留意DRAM現貨價格是否能持續反彈，及合併與紓困案的後續發展。網通族群方面，雖近期受全球經濟持續疲弱影響，使網通零售市場不振，但由於國內網通廠商積極佈局電信及中小企業市場，可望使景氣影響降低，且近期各國政府擴大網通投資政策，歐巴馬更提出的「全美寬頻網路布建計畫」，這些政策可望於下半年開始逐漸發酵，加上電信業者積極推出數位家庭產品IP STB，因此建議可多加留意正文、友訊及明泰。
太陽能族群方面，以色列與巴勒斯坦持續交戰，市場擔憂全球最大石油產區中東的供應鏈恐怕會中斷，加上俄羅斯也對烏克蘭切斷天然氣供應，國際情勢緊張下，使紐約2月原油期貨回升至46.34美元，且日本將於元月13日重啟太陽能補助案、歐巴馬總統的振興經濟方案也可望於下半年逐漸發酵，使太陽能產業再度受到市場矚目，建議可多加留意具有薄膜太陽能電池題材的益通及長約料源比重較低的茂迪逢低佈局。
LED族群方面，受惠於節能減碳及環保訴求，LED照明市場未來潛在發展商機龐大，能源局已編列2009年度LED路燈更換預算，估計約2至3億元，經立法院通過後，將於各縣市展開鋪設動作，雖金額不大，但隨著鄉鎮市等地方政府陸續導入，未來整體的效益甚為可觀，且NB背光源等新應用也為LED未來成長動力之ㄧ。建議可多加留意已拿下基隆、台中縣豐原市及嘉義路燈標案的佰鴻及小筆電 LED背光源的主要封裝廠商億光。
金控族群方面，國內壽險淨值2008年大幅縮水，由2007年的4000多億元，降至 400多億元，使周一金融類股開高走低，但兩岸金融監理合作備忘錄及政府計劃推動三次金改兩大議題持續發酵，建議可多加留意具有合併題材的兆豐金及第一金。
各國擴大內需政策計畫不斷及兩岸MOU議題持續發酵下，且國人海外資金大舉匯回，未來在市場信心回穩，將有助台股上攻力道，近期建議可多加留意台股成交量變化，若量能未能持續放大，將陷入盤整。