在蘋果「去三星化」政策的帶動下，摩根大通證券昨（18）日指出，台積電（2330）可望拿下蘋果應用處理器（AP）A7訂單，預期2014年起可為台積電帶來7.5億美元新增營收、帶動每股獲利上看8.25元，將目標價大幅調升至110元。
摩根大通證券關於台積電110元目標價與2014年的8.25元每股獲利預估值，均為目前外資圈sell side最高，儘管台積電目前股價因漲高、開始反應今年第4季至明年第1季庫存修正題材，但明年無疑是外資圈看好的核心持股之一。
摩根大通證券半導體分析師徐禕成表示，在先前所出具的評估報告中就點出，AP是成長非常快速的產業，三星與台積電將是AP題材下的最大贏家，現在看來，AP產業成長速度比預期更快，三星贏了第一輪的競賽，但在蘋果競賽策略改變的情況下，台積電將在第二輪中勝出。
徐禕成指出，之所以看好台積電能夠吃到AP市場大餅的原因有2項：一是蘋果分散化策略；二是獨特技術；尤其是蘋果與三星正在進行訴訟之際，台積電拿到蘋果A7訂單機率也就升高。
因此，徐禕成認為，有必要在台積電2014年財務預估值當中計入A7這一塊，根據評估，A7將在2014年為台積電帶來7.5億美元新增營收、約佔整體營收比重的3％，金額看起來雖然不大，但卻佔了台積電2014年新增營收比重的20％。
徐禕成看好「蘋果A7」與「日本IDM擴大委外代工」將是推升台積電明年股價走勢的兩大利多題材，將目標價由96元調升至110元，2012至2014年每股獲利預估分別為6.07、6.66、8.25元，其中2014年獲利年成長率將達28％。