腰斬基金解套 一穩 二加 三擴大
【歐陽善玲╱台北報導】還不願意面對財富縮水事實嗎？過去1年多來，全球股市快速崩跌，投資人閃躲不及，到現在還不敢面對虧損。想要回本，恐怕要有 8年抗戰心裡準備。特別是過去深受投資人青睞、受益人數超過萬人以上基金，淨值腰斬，受牽連人數多。其中，台股基金佔6檔、新興市場相關3檔，還有替代能源基金，到底該如何解套，投資人一定要知道。
長期抗戰
去年第3季，全球股市受美國次貸事件衝擊，行情豬羊變色；很多人把次貸當作一次性事件，並未明快處分手中投資部位。到今年，國際金融局勢持續惡化，百年銀行及全球壽險龍頭倒閉，經濟陷入衰退困境，投資人回頭檢視資產部位，已慘不忍賭。基金公司認為，不少人抱著「眼不見為淨」的鴕鳥心態，將拖延資產回復時間，作法並不正確。
穩 降低投資組合波動
既然基金虧損已是事實，與其消極放任投資部位、讓它自然解套，不如積極面對，還有機會縮短回本時間，降低傷害。匯豐中華投信協理朱挺豪指出，截至今年10 月，國內海外基金投資人平均每人資產蒸發近51萬元。其中，新興亞洲相關基金最受青睞，因此住進套房的人也不少。
朱挺豪建議，想要盡速解套，就要掌握「一穩、二加、三擴大」解套口訣：第1、降低投資組合波動度，第2、持續分批加碼，第3、擴大投資範圍。
加 低檔持續分批加碼
朱挺豪解釋，這波金融風暴來得又急又快，很多人一回神，才發現基金淨值已腰斬。想要降低虧損，第一步要先止血，也就是建立防禦組合，提高基金保本能力。例如，投資人可先將部分資金，轉移至波動度低的債券型、或醫療保健基金，將波動風險降至最低。其次，為縮短回本時間，投資人還必須大量累積低成本部位，趁著行情低檔，持續加碼不停扣。
最後，就是要調整基金內容，提高獲利機會。朱挺豪說：「單一市場、或產業基金，投資範圍較小，容易因風吹草動而暴漲暴跌。若擴大投資範圍，將單一國家基金調整為區域型基金，大範圍布局，就能兼顧風險及報酬。」初步估計，這樣執行結果，將比什麼都不做、等基金自然回本，提早約5年時間解套。
擴 伺機擴大布局範圍
富蘭克林投顧研究部副理馮美珍說：「投資人若單筆投資基金，最好先衡量自己風險承受度。如果無法忍受震盪，就要提高債券比重。」另外，同性質單一產業，像能源相關基金，及波動較大的單一市場基金，每檔比重最好不要超過全部配置的一成，盡可能分散投資，或加入景氣防禦型產業，像公共事業、或生技醫療基金。至於定期定額投資部位，原則上最好以全球股票型基金替代單一市場、或產業基金。至於波動較大的單一市場、或區域基金，則可保留3至5檔不同題材繼續扣款，像大中華、印度、科技及台股等。
以過去投資人數超過萬人以上的當紅基金來看，1年多來淨值腰斬基金中，10檔有6檔是台股基金，且主要持股以中小型、科技股為主，就是現階段最需要調整的基金。另外，單一市場印度，及大中華、新興亞洲相關基金，過去1年虧損也高達6成以上，投資人再不進行止血、任其表現，想要回本更難。
整體而言，手中基金若是單一市場、且持股多集中在某一產業，投資人最好先轉移部分資金到防禦型標的。並持續執行分批扣款，才能達到盡速回本目的。