台指期 逢回仍以偏多操作為宜
華南期貨 2008-12-10
前日美股持續反彈大漲，帶動週二台股以上漲60點開出，多方雖有續攻企圖，但盤中賣壓明顯較前日沉重，整場指數僅維持於開盤點附近狹幅震盪走勢，最後大盤以4472點作收，上漲54點，成交量擴增至830億，為近兩個月之次高量。
就盤面結構而言，週二金融股仍持續為盤面最強勢族群，在多檔金控股續彈走揚下，類股漲幅逾3.27%，而電子股走勢雖有營收衰退之利空陰霾，但仍能維持震盪走高之姿態，亦為穩住多方反彈之盤面重心。
整體盤勢，週二台股開高震盪以十字K作收，收盤仍穩站於月均線之上，短線趨勢持續有利多方。且盤勢在歷經前日大漲背景下，昨日轉呈現於平盤上量增震盪的走勢亦屬強勢整理格局，若在未來量能仍可逐步擴增之下，預期盤勢仍有往上反彈的空間，建議投資人逢拉回以偏多操作為宜。(週二外資成交金額為347億，三大法人合計成交金額為450億。)
期貨市場方面，週二四大期指早盤持續在美股大漲帶動下小幅開高，不過之後盤勢在多空對峙下進入區間狹幅震盪格局，中場多方雖一度展現上攻企圖，但隨即出現空方力道壓制漲幅，致使價位再度陷入早盤之震盪整理區間，終場台指期跌幅0.25%；電子期漲幅0.49%；金融期漲幅3.0%；摩台期漲幅0.12%。
台指期週二開高震盪以小十字黑K作收，仍持續站於所有短均線之上，且兩日K線之結構亦為強勢整理之型態，多方持續掌控盤面優勢，預期台指期未來仍有反彈高點可期。不過台指期昨日大幅收斂正價差並轉以小幅逆價差作收之狀態，顯示多方仍面對沉重之獲利回吐賣壓，且未平倉口數大幅減少近六千口，將相對影響後續走勢的波段動能強度。在短線盤勢仍持續有利多方下，建議投資人逢拉回仍以偏多操作為宜。
價差方面，四大期指中僅摩台期收盤仍為正價差狀態，其餘國內期指均轉為逆價差作收，台指期逆價差幅度為12點。週二外資買超台股63億，整體外資於台指期的淨留倉多單部位為33743口，較前日大幅減少5952口。法人大戶動態，前十大交易人台指12月份合約為淨多單12,422口，較前日增加457口；特定法人12月份合約為淨多單23,858口，較前日增加1284口。
選擇權方面，選擇權12月合約P/C Ratio上升為0.71，短多力道微幅增強中。週二12月買權未平倉口數增加六千多口，主要增加區為4600~4800點之區間，上檔壓力仍暫看4600點。賣權未平倉口數則增加六千多口，主要增加區仍為4100~4500點之區間，下檔支撐看4300點。價平Call & Put 的隱含波動率週二為44.79%及44.03%，兩者持續呈現同步下降的狀態。