多方上攻無力 開高走低破五日線
鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2011-05-11 16:16:46
「大盤走勢」：
類股方面以生技(+1.1%)與水泥(+0.8%)表現最為強弱勢。由籌碼面來觀察，三大法人五月份開倉至今累積買超至822.92億元。終場加權指數下跌2.88點，收在9020.4點，成交量擴大至1048.62億元。
「期貨走勢」：
台指期周三下跌25點，收在9020點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，其中五月份台指期轉為逆價差至0.4點，電子期轉為逆價差至0.29點，金融期轉為逆至2.94點。三大期指均收黑K表現平平。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人加碼空單2063口，淨多單水位降至2812口，特定法人加碼空單3053口，淨多單總水位降至2854口。三大法人於現貨市場買超41.40億元，於期貨市場加碼2553口空單，最終淨空單水位升至834口，整體而言，三大法人外資淨空單部位升至2624口，空單小幅加碼。
期貨走勢方面，在國際股市衝高影響下，台指期早盤向上突破9100點，多方力道強勢，但在新台幣盤中再破28.5元關卡，電子類股應聲下挫宏達電、台達電與TPK雙雙走跌，傳產中的觀光類股受到六月確定陸客自由行後出現利多出盡的調節賣壓，台指期周三開高走低至終場。由籌碼面來觀察，連續第三日出現現貨續買，但由期貨三大法人持續偏空操作，顯示外資對於目前指數屬於高檔，空單為避險單。由技術面來觀察，短線跌破5日線，且量能未出前8900~9100間震盪機會較高，周三現貨微幅破千億，要能有效上攻難度較大，因此操作上維持區間看法不變，操作上請嚴設停損。
「選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，五月份契約買權集中在9100~9300點；賣權部份集中在8800~9000點。未平倉量的部份，買權OI升至472946口，最大序列至9300點，水位降至89178口；而賣權的OI則是升至656751口，最大序列至8500點，水位降至49478口。未平倉量put/call ratio由1.40降至1.39(-7.66%)。買權平均隱含波動率由13.93降至13.25(-5.01%)， 賣權平均隱含波動率由18.53升至17.16(-7.66%)。由未平倉判斷壓力支撐在8500與9300將可視為短線辨別多空參考。