2026/07/27 12:18  
66歲夫妻將退休金全押未上市投資，一年後才知配息沒了、本金也難拿回。（路透）
〔財經頻道／綜合報導〕許多人省吃儉用努力存錢，希望在退休時加上退休金能讓晚年生活穩妥，但有些人希望透過退休金想進一步增加資產而大舉投資，結果讓自己陷入了無法挽回的困境。日媒指出，一對66歲退休公務員夫妻就將4000萬日圓（約新台幣近800萬元）退休金全部投入一項號稱年配息超過10%的未上市投資後，卻在短短一年的時間，不但沒有拿到配息，連本金何時能收回也無法確定，希望頓時變成了絕望。
據報導，同為66歲的田中一郎（化名）與妻子洋子（化名）皆為地方政府公務員，兩人工作超過40年，原本手握約4000萬日圓退休金，加上存款與基金，金融資產合計約6000萬日圓（約新台幣1188萬元），每月還能領取約35萬日圓（約新台幣近7萬元）年金，晚年生活看似無虞。
由於這對夫妻長期信任的一名理財規劃師向他們介紹一項「一般市場少見、專為富裕族群設計」的投資，內容是出資一家投資多家連鎖加盟事業的法人。對方宣稱，資金已分散投入具實績的加盟企業，預期年配息率可超過10%，即使過著較寬裕的退休生活，資產也不會減少。
因此，田中夫婦就將全部的退休金投入這筆未上市投資，但僅約一年後，投資法人便通知召開說明會，表示多家加盟事業營運惡化，展店速度不如預期，部分業務甚至無法獲利，不僅沒有配息，何時恢復獲利也無法說明。
據報導，由於田中夫婦取得的是未上市公司股票，既無價格保證，也不像上市股票能隨時在市場出售。既使想退出投資，也必須自行尋找買家，但未上市股票通常缺乏流動性，4000萬日圓因此成為無法確定何時取回的「被關住資產」。
儘管田中夫婦仍剩餘的2000萬日圓資產，每月也仍有35萬日圓年金，但大筆退休金突然失去掌控，仍讓他們難以接受，感嘆認真生活多年，沒想到退休後竟落得如此局面。
理財專家指出，未上市股票、私募基金、公司債或事業出資並非一定不能投資，但應被視為追求高報酬、同時承擔高風險的「衛星資產」，不能拿來取代保障退休與生活所需的「核心資產」。投資前除了評估標的好壞，更重要的是確認投入的錢，即使全部損失，也不會影響日常生活、醫療與照護支出。
日媒強調，如果某件事聽起來好得令人難以置信，那它很可能就是假的，不要誤判你應該保護的資產。