經濟日報｜2026.06.21 23:31

台股高檔震盪，資金持續等待機會，基期較低的族群受惠。此外，資金行情全面蔓延，可留意6月傳產股的季底作帳空間，及金融股獲利強勁股價補漲。法人看好重電、矽晶圓、金融三大族群還能撿便宜，下半年仍有獲利成長空間，相關如華新（1605）、中美晶（5483）、中信金（2891）等個股，可逢低伺機切入。
電力吃緊 重電股受惠政策與產業紅利
群益投顧指出，AI持續發展，應對台灣電力缺電瓶頸，重電產業持續受惠。AI盡頭是電力，AI電力股質變為與AI發展高度連動的科技成長股。電力需求端，預期2026年電子產業持續受惠AI趨勢；傳統產業因匯率等政經環境改善，用電復甦；南部資料中心開始顯現，預計220MW的資料中心需求於2026年陸續完成併網，整體電力需求不因發電案場建置速度放緩而放緩，法人預期未來半導體晶圓廠整體電力供需持續吃緊。
華新主要生產161kv以下的電線電纜，並布局風電與資料中心等產業的相關電纜。資源與不銹鋼事業受惠製造業復甦與中國反內捲、印尼鎳礦減產等因素，營運逐步升溫。轉投資的華邦電、華新科、新唐、華東，受惠AI趨勢，挹注母公司業外收入；士電受惠台電強韌電網計畫與國內建置需求，半導體晶圓廠、建廠工程、設備廠與AI資料中心建設如火如荼，輝達執行長黃仁勳強調電力重要性，電力建設力道增加，士電營運動能強。
補庫存與漲價效應 矽晶圓景氣回溫
群益投顧表示，下游補庫存優於預期，矽晶圓漲價效應浮現。由於AI、HPC及記憶體需求同步增溫，矽晶圓產業景氣復甦訊號愈趨明確，下游從過去兩年的去庫存轉向回補庫存，且拉貨速度較預期更快，8吋及12吋產品需求明顯改善，部分產品已達滿載生產，在供需轉趨吃緊、成本攀升下，下半年漲價效應將逐漸顯現。
玉山投顧指出，AI、高效能運算（HPC）及記憶體需求同步增溫，矽晶圓產業景氣復甦訊號愈趨明確，目前8吋及12吋產品需求明顯改善，部分產品已達滿載生產，拉貨速度較預期更快。在供需轉趨吃緊、成本持續攀升下，矽晶圓廠已陸續與客戶協商調整價格，預期下半年起漲價效益將逐步顯現，有望重回獲利成長軌道。
金融股獲利穩健 高息ETF同步加碼
至於金融股受惠股市暢旺、獲利穩定。群益投顧分析，證券業務受惠台股交易量能持續放大，銀行核心收益穩健成長，壽險則因股票處分利得減少使得獲利將較2025年下滑，不過今年前五個月台股上行提升資本利得、CSM穩定攤銷貢獻，加上2025年部分季度基期較低，預估銀行、證券、壽險分別有望年增雙位數、年增雙位數至三位數、年減至持平，整體金融三業仍可望較2025年成長。
且近期五檔高股息台股ETF，也增持金融股，包括元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、群益台灣精選高息（00919）、元大台灣價值高息（00940），以及統一台灣高息動能（00939）。群益投顧認為，提高金融股占比並降低電子股占比，有助於減降整體投資組合波動性，提供更穩健的投報率。