鉅亨網記者張韶雯 台北2025-11-06 15:26

衛福部擬修改二代健保補充保費計算方式，將利息、股利等收入改採年度結算制度，引發投資人一陣譁然，在此政策變革下，債券型 ETF 配息收益多數來自海外，不列入補充保費課徵範圍，不僅提供穩健現金流，更能有效節稅，成投資人資產配置的新焦點。



二代健保新制讓荷包變薄？法人報你知：債券ETF配息收益來自海外免課補充保費 。（圖: shutterstock)


衛福部表示，為因應健保財務壓力，政府擬修法調整補充保費計算方式，針對薪資以外的利息、股利等收入改採年度結算。根據規劃，六大類所得年累計逾 2 萬元，將收取 2.11% 補充保費，且扣繳上限從 1000 萬元提升至 5000 萬元，最快 116 年實施，影響約 480 萬人，預計為健保增加 100 至 200 億元收入。現行即時扣繳方式易被拆單規避，因此修法方向將採「年結算」制度。



富蘭克林華美投信指出，投資海外美債或美債 ETF，若配息中屬於利息收入部分為「海外所得」，可適用海外收入的 750 萬扣除額，且不納入二代健保補充保費課徵範圍。

市場分析顯示，投資級債券 ETF 年化配息率普遍維持在 5-6% 區間，在全球降息環境更具吸引力。根據最新數據，長天期債券表現尤為突出，元大零息超長美債（00969B-TW）近三月總報酬率達 7.6%，統一美債 20 年（00931B-TW）為 6.1%。投資級債券方面，FT 投資級債 20+（00982B-TW）近三月總報酬率為 5.8%，大華投等美債 15Y+（00959B-TW）為 5.7%。金融債券表現同樣亮眼，永豐 ESG 銀行債 15+（00958B-TW）近三月總報酬率達 6.4%。

法人建議，投資人可趁二代健保新制上路前，適度配置債券 ETF，既能獲取穩定收益，又能合法節稅。惟應密切關注未來法規變動，適時調整投資策略。

表：近期各類型債券 ETF 績效

	代號	股票名稱	收盤價 (元)	近三月總報酬率 (%)	近一月總報酬率 (%)
投 等 債	00982B	FT 投資級債 20+	9.9	5.8	0.5
00959B	大華投等美債 15Y+	9.4	5.7	0.2
00968B	元大優息投等債	9.3	5.6	0.2
00970B	新光 BBB 投等債 20+	9.4	5.6	0.0
00942B	台新美 A 公司債 20+	14.4	5.6	0.6
00966B	統一 ESG 投等債 15+	14.0	5.6	0.4
00967B	元大優息美債	9.2	5.7	2.2
00950B	凱基 A 級公司債	14.1	5.5	1.1
00937B	群益 ESG 投等債 20+	15.0	5.5	0.3
00957B	兆豐 US 優選投等債	13.7	5.4	0.1
00948B	中信優息投資級債	9.5	5.2	0.3
00980B	台新特選 IG 債 10+	9.5	5.2	0.2
非 投 等	00945B	凱基美國非投等債	14.2	5.1	1.4
00953B	群益優選非投等債	9.6	4.6	1.6
00981B	第一金優選非投債	9.2	3.6	0.2
金 融	00958B	永豐 ESG 銀行債 15+	9.4	6.4	1.3
00933B	國泰 10Y + 金融債	16.2	5.9	1.6
美 債	00969B	元大零息超長美債	8.7	7.6	2.7
00931B	統一美債 20 年	13.8	6.1	2.5

資料來源：CMoney  資料日期：截至 2025.11.04

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