大摩：歷史經驗來看 五都選後台股可望正面反應 看好3族群10檔個股
2010/11/23 10:50 鉅亨網 記者蘇芷萱 台北
摩根士丹利證券出具台股策略報告，在五都選舉週末即將舉行之下，列出3種可能發生的結果，並以「天氣」為題，認為在天氣好壞影響花博參觀人數之下，對台北市長郝龍斌選情將有影響；但大致點出以往地方選舉後，台股正面反應的趨勢，推薦3族群10檔個股作為投資參考。
摩根士丹利證券台股策略分析師王安亞指出，雖然市場多將五都選舉視為2012年總統大選前哨戰，但五都大選涵蓋的投票人在台灣總投票人數中僅占比60%，再加上投票率約為65%，比較總統大選75%-80%的投票率，代表性稍嫌不足，而身為地方選舉，五都選戰更重視的是城市規劃的執行，而非中國政策。
王安亞表示，在中國經濟成長、全球經濟復甦之下，台灣股市正歷經結構性的牛市，因此預期台股在基本面改善之下，視野將更高，受台灣經常性的選舉的影響可望降低，加上與中國之間貿易增加是全球趨勢，認為即使在野黨在選舉中取勝，也不會就此扭轉兩岸間長期貿易往來的趨勢。
王安亞也認為，本次五都選舉可說是台灣民主史上的里程碑，在台北市、新北市選情膠著之下，候選人皆把焦點放在城市規劃議題以吸引中間選民，因此對於現任市長來說，4年來的表現紀錄將是連任與否的關鍵；以國民黨籍的台北市長郝龍斌為例，其當選與否恐視「天氣」而定，一旦天氣較好，參觀「2010台北國際花卉博覽會」的民眾較多，可望增加正面觀感，為郝龍斌增添勝選機會。
王安亞設定3種五都選舉可能的結果，認為在國民黨取得2席、民進黨取得3席的情形下，顯示國民黨主席馬英九的信心選票已流失，台股恐因此進行一波修正，建議投資人在此情形下逢低買進；而在國民黨取得3席、民進黨取得2席的情形下，預期台股將在維持現況下反彈，而年底的反彈趨勢可望延伸到2011年第1季；但若國民黨僅取得1席、民進黨取得4席的話，權力平衡的不確定性漸增，恐造成台股受賣壓籠罩，但就長線來看反而提供了低點買進的機會。
在選股策略部分，王安亞就類股基本面來看，推薦可望表現優於大盤的3大族群，包括對陸廠有強勁競爭優勢的科技廠商，如友達 (2409) 、立錡 (6286) 、雷凌 (3534) 、晶電 (2448) ；可望在中國市場擴大規模的高品質台灣品牌，如宏碁 (2353) 、裕隆 (2201) 、巨大 (9921) ；陸客來台觀光與資產題材概念族群，如統一超 (2912) 、台肥 (1722) 、國泰金 (2882) 。
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