本帖最後由 j263636 於 10-09-29 20:06 編輯
(一)盤勢解析
受到美股收紅上漲激勵，台股今天輪到由電子股發動攻勢，由面板股領軍大漲。因為美股收紅、日圓走貶帶動亞股上漲的雙重激勵，台股今天一開盤就跳空上漲52點，盤面焦點族群股之一的生技股，大漲氣勢如虹；其餘的強勢類股尚有：汽車、航運、紡織、造紙等傳產股。隨著兩岸生技交流題材的逐漸發燒，加上北大方正集團前來台灣尋求合作伙伴，希望從藥品、技術到資金等全面性的合作機會，由於後市想像空間大增，順勢帶動生技股盤中相繼大漲。盤面表現強勢的傳產類股，還包括有：造紙股上漲3.45%，紡織、汽車股的2%漲幅，航運股也有不錯的表現。終場收盤時，加權指數以8240.89點作收，上漲51.45點，漲幅0.63%，市場成交總金額1370.80億元。
(二)操作策略
【太陽能產業上游關鍵材料軍火供應商－綠能(3519)－(一)】
今年太陽能矽晶圓及電池模組價格從年初以來就已經逐步改善，主要受惠德國在開始刪減裝置補助前的裝機需求大幅增加，預估就算模組價格到年底前出現10%的下修幅度，對於生產成本較低的模組製造商而言，還是可望保有接近兩位數的獲利率。今年由於全球太陽能發電設備的安裝量出現暴增、市況大好，使得下游的電池廠直接大幅受惠，營收表現幾乎都呈現三級跳的佳績，獲利表現自然也跟著快速拉高，反倒大幅超越矽晶圓廠的獲利水準。
不過反過來看，從太陽能產業鏈分析角度而言，矽晶圓端的業績表現成長性相對穩健許多，即便去年全球太陽能產業業況近乎急凍狀態，但國內兩家矽晶圓大廠－中美晶(5483)、綠能(3519)都還能夠出現盈餘，獲利表現遠優於下游的太陽能電池大廠。另一方面，根據知名的市調機構－DisplaySearch最新發表的分析報告指出，全球的太陽能電池產業目前已再度站回到新一波快速成長的衝鋒位置，預估全球的太陽能電池廠產能從2009年到2013年的5年間，每年的複合成長率將高達43%。
全球對太陽能電池的裝置需求仍然十分強勁，幾乎所有廠商不論規模大小，都同步加入大幅擴產的行列。然而如果就整個太陽能的產業鏈分析看來，「矽晶圓」這一塊可以說幾乎是擴產難度最高的一環。矽晶圓端的生產技術其實比外界所認知的還要來得複雜許多，而且根本沒有「Turn-key(技術轉移)」可以利用來快速擴充產線規模，並不像其他電子次產業般只要資金完成到位後，後續新增產能就可以順利開出。
同時，以太陽能產業鏈各階段在進行擴產時，所需投入的資金比率相較下，從「長晶」進入到「切晶」階段需要投入高額的營運資金，加上產品產出後換算營收金額貢獻度並不高，因此廠商投入這一塊領域的意願也就明顯降低不少，導致「矽晶圓」產能的規模大小，因而成為整個太陽能產業能否快速成長的重要關鍵。