法人觀點：兆豐投信認為，美大選後降息循環持續，長天期投等債成長有空間
2024/11/06 13:05 財訊快報／記者劉居全報導
美國總統大選後，預期股市波動幅度將告一段落，投資等級債表現相對平穩，加上美國十年期公債殖利率短線反彈已至過去一年來下降趨勢通道的上緣，預期逐步觸及年線價位，將對債券價格形成支撐力道，現階段債市投資價值浮現。
兆豐美國企業優選投資級公司債ETF基金(00957B)研究團隊指出，美國大選後的市場，投資人更期待既有利基、表現更能平穩的題材，當債券價格受到利率與存續期間的交叉影響下，估計當市場利率降息1%，平均存續期間13年的債券價格有望達13%的上漲空間，搭配投資等級債券具備幾大優勢：長天期債券存續期間、投資等級債券違約風險相對低、平均票息較高等利基點，搭配00957B成分債100%為美國企業，且皆為標普500大型企業，有望掌握各大龍頭美國企業債的債息成長空間。
兆豐投信表示，目前市場預期未來每次FOMC會議，皆可望降息一碼的機率仍高，當貨幣政策寬鬆方向確定，未來金融市場進入降息循環後，長線仍有利債市保持多頭格局；00957B兆豐US優選投等債鎖定美國前500大企業選出的美元計價公司債，如發行人債券殖利率較佳的產業如：科技、金融、能源、醫療保健等，這類產業發行人債券平均殖利率皆可望逾5%，更有助提升債券息收空間。
目前美國經濟及政策施行狀況仍有待觀察，成熟市場仍將維持緩步降息節奏，債券市場終端利率仍是長線觀察重點，建議可以將00957B納入投資選單，藉由債券ETF作為資產配置的工具，除了可以用相對小額或定期定額方式納入債券資產，且可望採取有設計月配機制的理財工具，逐步規劃出更具彈性的債券配置組合，現階段建議單筆分批加碼或定期定額進場的布局。