鈞鈞 發達集團副總裁
來源:基金   發佈於 2024-10-30 10:27

降息周期 投等債平均表現最亮眼

基金》【時報-台北電】美國聯準會啟動降息,根據歷史經驗,過去五次降息周期啟動後,投資等級公司債的平均表現相對其他主要資產亮眼。瀚亞投信表示,此次降息2碼,美國公債反映較平淡、殖利率甚至呈現震盪現象,但投資等級債利差收斂支撐走勢平穩,預期未來仍可維持偏多格局。 根據統計,過去五次降息經驗中,投資等級公司債的表現相對非投資等級公司債、美股標普500指數亮眼,尤其在啟動降息後一年,投資等級公司債的平均表現為4.1%、兩年為13.3%、三年為20.7%。其中1998年降息後一年內就出現升息、2007年降息適逢金融海嘯,導致當時的表現較疲弱。 瀚亞投資優質公司債基金研究團隊表示,前年暴力升息之後,目前價格仍低於歷史平均,仍是入手的好機會,建議投資人可加碼布局投資等級債基金。優質公司債基金投資於美國為主的投資級公司債券,持有前十大發行人,皆為歐美知名企業或政府相關債券,以高品質為選債目標;另具備高靈活度,團隊因應不同市場狀況,彈性調整債種配置,包括公司債、美國政府債、外國政府債等等,逆勢操作基金曝險及產業配置。 台新美國20年期以上A級公司債券ETF(00942B)研究團隊指出,在降息循環下,投資等級債前景仍樂觀。根據機構資料顯示,市場開始反應開啟降息循環後,同評級債券以長天期債擁有較大資本利得空間,建議優先布局受惠美國降息程度最顯著的美國長天期投資級債券ETF。 PGIM保德信美國投資級企業債基金經理人黃相慈言認為,美國9月ISM非製造業指數為54.9,不僅高於預期的51.7,也高於8月前值的51.5,在美國經濟做後盾之下,根據統計,若排除波動較大的能源和金融產業,美國投資級企業營收的獲利成長預計將保持強勁的8.8%年增幅。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫/台北報導)

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