2024/09/30 05:30  
感恩節、耶誕節等傳統消費性電子旺季來臨，蘋果新機題材可望受惠。（法新社）
■羅壯豪
美國聯準會（Fed）最新宣布降息2碼，全球降息列車正式啟動。觀察到兩大現象，首先，左右利率決策的通膨指數雖稍有回穩，但美國就業數字仍有走弱跡象，包括高盛、亞馬遜、英特爾、微軟等大企業裁員潮仍在延燒，8月失業率依舊達4.2%，且加上11月美國總統大選帶來不確定性，讓市場信心出現觀望；另外，雖然Fed大幅度啟動降息，但大企業相對不缺資金，而中小企業或一般消費者則期待未來還有更低利率，因此，國泰證券認為此次降息後，從市場面、資金面解讀仍會偏於中性，建議投資人可繼續把握股債多元配置。
根據券商公會統計，累積今年1至8月國人透過國內券商複委託海外債券交易金額已達7466.3億，較去年同期大增近8成，可見今年債券市場交投火熱，如今Fed又釋出｢鴿」聲宣布降息，在資金寬鬆的條件下，帶動債券殖利率下滑，有望再推升債券價格。國泰證券建議投資人，可擇機拉長債券投資組合年期，加強債券息收鎖利效果。
傳統消費性電子旺季來臨 新機題材可望受惠
至於在台股方面，隨著美國通膨降溫，可觀察消費者信心已逐步回升，且有著蘋果新品、華碩及宏碁的AI PC等需求助攻，以及輝達AI晶片出貨遞延下，預計第四季旺季可期，建議投資人可觀察具旺季題材的類股，如AI PC、手機、伺服器、蘋概股等等。尤其隨著蘋果新機上市，預估新增AI功能將帶動2024下半年新機出貨量成長至8600萬支，年增6%，其中高階產品比重更將超過6成，因此新機題材有望受惠於感恩節、耶誕節等傳統消費性電子旺季，挹注第四季業績。
整體而言，展望降息後台股後市，雖受惠旺季遞延基本面有優勢，但市場、資金面偏中性，又還有美國總統大選不確定性，建議投資人仍需持續關注後續通膨及就業數字，並謹慎檢視自身風險屬性，適度調整投資布局與配置組合，方能打造穩健的財富願景。
（作者為國泰證券發言人、資深副總）