鉅亨網新聞中心 2024-05-20 20:30
輝達即將公布財報,台北電腦展AI為展示重點,還有你不知道的水冷散熱零組件?(圖:shutterstock)
不論從 OpenAI 的 GPT-4o、Google 的 Gemini 模型,還是微軟即將舉行的開發者大會,接續演示雲端 AI 及 AI PC 的發展方向。而國內 ODM 大廠的近期法說也紛紛表明看好 AI 伺服器的倍數成長動能及下半年 AI PC 的商機。最後,輝達即將在本週發布財報,華爾街普遍預測,輝達上季財報(2~4 月)將出現三位數的年增幅,因此國內投資市場普遍樂觀看待下半年的 AI 商機引爆。
大華國際投顧阮蕙慈分析師表示,AI 伺服器供應鏈除了晶片、組裝等產業外,最重要的關鍵零組件為水冷散熱產業,主要是輝達 B200 的功耗提升到 1000W 以上,傳統的氣冷散熱將無法解決晶片的熱源。因此輝達在公布最新的 DGX 伺服器 GB200 NV72 上,首度導入水冷散熱技術,水冷散熱廠商成為今年市場追逐的焦點。
阮蕙慈分析師指出,水冷散熱技術的支援零組件眾多,包含水冷板 (Cold Plate)、分歧管(CDM)、冷卻液分配裝置(CDU)、機櫃、風扇牆、水冷頭等。其中,水冷板為直接將晶片熱源導出,是各家散熱廠商發展的主力,供應鏈包括奇鋐(
3017-TW)、雙鴻(
3324-TW)、尼得科超眾(
3324-TW)、建策(
6230-TW)、力致(
3483-TW) 等業者。而分歧管的關鍵製程在焊接技術,也吸引了尼得科超眾 (
3324-TW)、奇鋐(
3017-TW)、雙鴻(
3324-TW) 等公司的投入。CDU 單價最高,國內主要的供應商除了奇鋐 (
3017-TW)、雙鴻(
3324-TW)、台達電(
2308-TW) 外,高力 (
8996-TW)、廣運(
6125-TW) 也提出相關的解決方案。
阮蕙慈分析師認為,除了既有的散熱模組供應鏈外,也可留意新切入的公司,包括機殼大廠晨銘電 (
3013-TW)、汽車散熱模組廠商萬在(
4543-TW) 與吉茂 (
1587-TW)、機械設備廠商協易機(
4533-TW) 等。其中,晨銘電 (
3013-TW) 是國內伺服器機殼的主要供應商,機殼產品已經大量供應國內 ODM 大廠廣達 (
2382-TW)、緯穎(
6669-TW)、技嘉(
2376-TW) 等廠商,終端客戶為 CSP 四大廠。另外,公司也與高力 (
8996-TW)、廣達(
2382-TW) 等廠商合作,切入水冷伺服器機殼及水冷的分歧管等產品,晨銘電 (
3013-TW) 將同步受惠水冷散熱市場的商機。
阮蕙慈分析師強調,萬在 (
4543-TW) 目前主力產品為車用熱交換模組及機電冷卻模組,除深耕汽車及新能源車市場應用,也積極拓展電子、通訊網路等散熱應用領域。其中,中國近期的新能源車下鄉政策將展開,相關的散熱商機將爆發。另外,該公司已經具備水冷板、分歧管及散熱鰭片等 CDU 零件技術能力,並已經與國內 ODM 大廠合作開發出相關的 CPU 產品,也將同步受惠此波 AI 伺服器的商機。
採訪來源: 大華國際投顧 阮蕙慈分析師
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