【張家豪╱台北報導】台股第2季財報陸續出爐，群光（2385）、鴻準（2354）分別因為獲利、營收不如預期，昨遭瑞信、高盛證券調降評等至中立和賣出，並將目標價由90、109元下修到80、97元。
瑞信下修群光獲利
瑞信證券科技產業分析師陳柏齡指出，群光第2季每股純益僅1.29元，較第1季衰退11%；且受基本薪資調漲，及低毛利桌上型電腦等產品比重增加，毛利滑落到15%，為2005年來新低。
群光向法人透露，第3季營收可成長20%以上，且部分上漲薪資成本轉嫁客戶，營業利益率將回升到7%左右。不過，還是擔心客戶拉貨會提前結束，及相機模組市場競爭過於激烈。
陳柏齡認為，群光第3季營運展望信心不足，因此下修今年稅後純益4~5%，每股純益約6.12元，合理本益比則由13倍降到12倍。除瑞信外，花旗昨也著手下修群光今明兩年獲利預期各6%，目標價由93.33元降至88元。
至於鴻準，雖然尚未公布第2季獲利數字，但單季營收較去年同期和第1季分別下滑7%和9%。高盛證券據此下修全年營收、獲利預期值各11%和5%，並將目標價降到97元，評等降為賣出。
高盛亞洲科技產業研究部主管金文衡指出，市場高估iPad和iPhone帶來的營收貢獻度，兩者合計其實不到1成；同時，鴻海（2317）拿下的筆記型電腦定單，多屬消費性機種，採塑膠機殼，對鴻準無任何幫助。
蘋果對鴻準貢獻低
金文衡表示，任天堂明年將推出新款遊戲機3DS，在第4季新機種出貨前，舊機種－DS買氣疲弱，使得第2、3季因DS出貨減少，毛利率會微幅改善。但即便第4季推出3DS帶動成長，產品毛利率偏低，對於獲利貢獻有限。
大和總研科技產業分析師黃文堯表示，鴻準上半年金屬機殼營收僅成長2%。在手機客戶方面，因蘋果iPad和iPhone熱賣，搶食到傳統手機和遊戲機等消費性電子市場大餅，諾基亞、摩托羅拉、亞馬遜、任天堂等定單減少，鴻準不僅未蒙其（蘋果）利，還深受其害。
金文衡評估，鴻準今年來營收衰退了13%，表現不及鴻海成長57%亮麗，本益比卻高達16倍，超過同業可成（2474）12倍，股價具修正風險。