鉅亨研報2023/08/23 16:12
【新台股龍捲風】 當大家都在看NVIDIA財報時，美國偷偷出現小動作！？目的？(圖:shutterstock)


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趨勢分析徐照興永誠投顧新台股龍捲風
找到問題→解決問題，接下來就會很好操作！美股為何殺尾盤？台股為何能開高走高？NVIDIA 昨晚盤中創歷史新高後轉跌，加上銀行與零售股拖累美股，這是美股下跌的原因，但其中有很多貓膩，例如：27 家中國實體最終從 “未經驗證清單” 中移出，還有在全球央行會議前，美國勞工部統計局（BLS）將公佈今年一季度的就業和工資季度普查（QCEW）數據，這一重要就業數據的調整基準可能讓美聯儲可能更沒有理由繼續加息，摩根大通經濟學家 Daniel Silver 估算，若根據周三的 QCEW 進行初步基準調整，截至今年 3 月的一年內，美國的新增就業人口會比目前已發布數據減少將近 50 萬，也就是說，這一年內，每個月約減少 4 萬，偷改遊戲規則，所謂何事？神奇的是媒體鮮少報導，大家都在討論 NVIDIA 財報，但實際上華爾街早已有新看法了：在財報前夕，看漲期權購入踴躍，在標普 500 指數市值最大的 10 家公司中，NVIDIA 是 #唯一 一個看漲期權價格高於看跌期權的，華爾街分析師已開始帶風向稱財報數字並不重要，# 供應 將決定一切，摩根士丹利表示 NVIDIA 人工智能產品目前 #只能滿足不到一半的需求，若明早數字難看，反而是低檔撿便宜的最佳時機，有來我們 LINE@的投資人都會很興奮，因為有辦法取得不同資訊的管道
line@都會提早說明 LINE@：https://line.me/R/ti/p/%40laz1344x
矽智財：股王世芯 (3661-TW)，明確預告，第 3 季營收會下滑，但 q4 上來，主要是 cowos 獲得解決，重點是世芯股價不畏利空(因為股價是反應未來) 連 2 根漲停今續漲，若比照辦理，nvidia 的財報也就不用怕了，即便稍微不如預期，台股 ai 震盪還是要買！除此之外創意 (3443-TW) 今日也上來。所有文章都可搜尋「徐照興鉅亨網」新聞，而動態影音檔，可當連續每日收看 https://youtu.be/WcWmQJ8UcSk
再來複習一下：
【矽智財】：(3661-TW)世芯上去了，(3035-TW)智原上去了，接下來就是 (3443-TW) 創意，(6531-TW)愛普搞不好可以留意了，【AI 組裝】：(3231-TW)緯創，(6669-TW)緯穎，(2376-TW)技嘉，(2382-TW)廣達，其中 (6669-TW) 緯穎有可能股王爭霸戰，【一隻大野狼 + 三隻小猪】，震盪自己好好把握，【CoWoS】就是 (3583-TW) 辛耘，(6187-TW)萬潤【CCL】就是 (2383-TW) 台光電，(6274-TW)台燿【電源】看 (2301-TW) 光寶科，【PCB】看 (3044-TW) 健鼎【CPO】就是看 (4979-TW) 華星光，(3363-TW)上詮
今天來談談為何我們 AI 中 PCB 這塊能抱這麼久: 主要還是要評估整體產業趨勢，根據集邦科技指出，隨著 NVIDIAA100/H100 的 AI 伺服器出貨量上升，帶動 PCB 需求增加，預估 2023 年搭載 A100/H100 的 PCB 需求將年增 86%，2024 年將進一步成長，也達到年增 64% 的幅度。AI 伺服器 PCB 板主要可分為 GPU 板組、CPU 板組與配件板，以 NVIDIA DGX A100 為例，其 PCB 價值含量較一般伺服器增加 5.6 倍。
而 PCB 上游 CCL 大廠 (2383-TW) 台光電為 NVIDIA 伺服器 CCL 主要供應商，市占率達 80% 以上，在 OAM（開放加速器模組）和 UBB（通用基板）的市占率則達 90% 以上。上半年每股賺 4.44 元，雖低於去年同期的 7.23 元，但在 AI server 產品在美系大廠的帶動下，其他國際晶片大廠及雲端廠商相繼設計導入，在高速運算網通及 AI server 相關材料持續出貨，2023 年網通類產品營運將延續成長動能。
.(3044-TW) 健鼎上半年每股稅後盈餘 4.02 元，第 2 季雖處庫存調整階段，但毛利率仍優於市場期，看好伺服器需求回溫，將帶動第 3 季營運表現，明年將有新伺服器平台和 AI 伺服器兩大主要成長動能。
而 (6274-TW) 台燿 7 月 AI 產品已經開始投產，8 月開始貢獻營收，市場預估 8 月營收有機會到 15 億以上。另外光通訊原本下半年 400G 開始放量，明年 800G 才要出來，而近期因升級趨勢加速，可能年底 800G 就要開始放量，台燿在 800G 產品是居領先地位，將拿下比台光電更多的市場份額，假設明年真的可以賺到 10 元，若以本益比 18 倍計算，目前還有肉吃！
而 NVIDIA 財報在已知的利多下早已反映在股價上，未知的利多和利空，才是決定未來 AI 的走勢而此關鍵，YT 都已搶先說明囉，自己去看吧，可參與這次優惠專案 https://forms.gle/jSB1CZbaQqgWTahq9
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