外資示警車用半導體 個股喜惡一次看
工商時報 數位編輯 2023.03.27
美系外資針對車用半導體出具最新研究報告。圖／Unsplash

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美系外資針對車用半導體出具最新研究報告，示警目前汽車半成品供應鏈的訂單削減正在發生，包括大陸吉利汽車正大幅削減HUD（平視顯示器）訂單，寶馬（BMW）也大幅減少了大陸市場的訂單，就個股來說，穩懋（3105）、矽力*-KY（6415）、ASMP（香港）給予減碼評等；合晶（6182）、新唐（4919）、嘉興斯達半導體給予中立評等；京元電子（2449）、瑞昱（2379）給予加碼評等。
美系外資表示，在最近對於車用行業的調查，已經建議tier1汽車客戶開始減少訂單投放，故汽車半成品供應商的價格壓力，且大陸的汽車研究團隊也均發現汽車供應商（汽車半成品、通用汽車零部件、電池、鋁件等）都感受到定價壓力，故整體來說，汽車半成品在訂單和定價方面面臨下修風險。
美系外資表示，儘管技術性的通貨緊縮有可能會刺激需求，但這將導致汽車半成品供應鏈的利潤率壓力很大。根據針對車用供應鏈調查顯示，大陸吉利汽車正大幅削減HUD（平視顯示器）訂單，且寶馬（BMW）也大幅減少了大陸市場的訂單。不僅如此，供應商最近也反應，安森美半導體正在審查其庫存水平是否有來自客戶的重複下單（Over Booking）。儘管過去18個月汽車MOSFET（金氧半場效電晶體）一直短缺，但現階段已呈現供應緩解，加上恩智浦和英飛凌先前有將車用IGBT（絕緣柵雙極電晶體）價格上調，也預計第二季會發生降價動作。不僅如此，汽車PMIC業者開始關注降低產品價格的壓力。
美系外資表示，大陸汽車供應鏈的細分市場價格競爭似乎從3月初開始，現在看到更多的訂單削減和價格壓力。就相關個股來說，穩懋、矽力*-KY、ASMP（香港）減碼評等；合晶、新唐、嘉興斯達半導體中立評等；京元電子、瑞昱加碼評等。
（時報資訊 王逸芯）