《外資》麥格理：華寶Q2營收持續向下，目標價降至19.5元
2010/05/03 11:38 時報資訊
【時報記者何美如台北報導】華寶 (8078) Q1每股稅後虧0.09元，繼匯豐證券降評至「減碼」，大砍目標價由44元至21元後，今日麥格理證券最新出爐報告也表示，對於華寶 (8078) 第一季財報出爐虧損感到失望，且認為第二季看不到復甦的跡象，營收可能持續向下，將今年、明年每股盈餘下修至0.7元、0.8元，重申華寶「低於大盤表現」評等，目標價由24元下修為19.5元。
麥格理分析師呂家霖表示，Palm對今年的展望低於預估，且華寶代工的機種Pixi銷售不佳，以手機生命週期來看，目前Palm的庫存已足夠，華寶再出貨的機率不高。至於LG等其他手機廠訂單貢獻也小，華寶第二季智慧型手機出貨將低於首季。
摩托羅拉第二季營收可望優於首季，但主要來自智慧型手機的成長，功能手機出貨量仍快速下滑，首季出貨量季下滑38%，年衰退50%。華寶主要代工以功能手機為主，呂家霖認為，第二季出貨量不易有成長，至於智慧型首季，則要看下半年。
呂家霖指出，傳統第二季營收將優於首季，然華寶第二季營收在摩托羅拉、Palm持續不振下，估將較首季衰退3-4%，調降今年及明年每股盈餘預估，分別從1.7元、2.4元大幅下修至0.7元、0.8元，重申華寶「低於大盤表現」評等，目標價由24元下修為19.5元。