金兔年放閃 光通訊搶搭資料中心升級潮
20:462023-01-27 
旺得富理財網
 
王逸芯
【時報記者王逸芯台北報導】網通族群2022年行情大好，業績也被看好將一路延燒到2023金兔年，只是，同屬網通族群的光通訊族群，儘管在大陸2022年5G基地台新增建置量超標演出的利多下，去年整體業績表現成長率依舊微略遜於整體網通股，但今年挾資料中心升級趨勢更為明顯，相信400G升級潮可望明顯反映在光通訊個股上，相關個股點將也一一出爐。
大陸在2021年11月針對2021~2025年之「十四五」計畫中，所訂下的目標為2025年5G目標為每萬人擁有5G基地台數達26台，以14億人換算得出建置總數約為364萬台。據中國工信部統計，2021年底總數為約143萬台，而2022年8月總數即達200萬台以上，並完成全年新增目標，且至去年底總數已超過230萬台，換算全年新增建置量約為90萬台，超額達標中國工信部於2022年初計畫之60萬台，有鑑於2022年進度超前，專家推估， 2023年大陸5G基地台預估新增量將上修到70萬台，且因為中低頻基地台在訊號覆蓋上較高頻基地台更為容易，故2023年大陸5G基地台建置應該持續處於高峰階段。
大陸2022年5G基地台新增建置量雖超額達標約50%，但其實台灣相關光收發模組業者並未明顯反映需求增加，專家也點出其中巧妙，首先，大陸基地台之建置仍以3.5GHz以下之中低頻段為主，在基地台前傳規格上，對25G升級需求較難以見到顯著增加；再者，就是因為25G技術已漸趨成熟，且陸系競爭對手已具備量產能力，相較於前一代之10G規格價差亦以降至1.5~2倍，對於台灣下游光通訊業者而言，將較難以感受到25G之升級趨勢。
展望2023年金兔年，自去年起就相當受到期待的400G升級潮有機會明顯反映在光通訊相關產業面上。資料中心用的400G交換器已經在去年第二季開始逐漸起量，其所對應之400G光收發模組亦隨400G交換器滲透率持續增加而逐步增量。而國際大廠博通於2019年所推出之Tomahawk 4解決方案支援64個端口之400G光收發模組，較前一代Tomahawk 3支援32個端口倍增，故預估2023年Tomahawk 4解決方案將更加成熟，並作為400Gbps交換器之主流設計，推動400G光收發模組需求進一步成長，且更好的性價比，也將使其成為資料中心樽節支出時更實惠的選擇。
在大陸5G基地台方面，隨著建置潮持續位居高峰，2023年相關受惠也順勢出爐，包括聯亞(3081)、華星光(4979)與眾達-KY(4977)。聯亞的LD產品線將持續受惠於大陸因超額建置後之庫存回補，聯亞也預計在開工後首周(2月1日)就舉辦法人說明會，屆時也將對相關營運、產品布局釋出更明確訊息。在資料中心產品線部分，華星光、眾達-KY也將受惠400G產品持續起量，為2023年營運注入更多題材。
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