2010-04-12 工商時報 【記者鄭淑芳／台北報導】
第1季末第2季初，亞洲多數股市跟隨美股，順利突破指數前高！但觀察今年經濟成長力強勁的中、港、台三地股市，卻離前波高點尚有距離。凱基開創基金經理人李梅蓮表示，台股在基本面、資金面、題材面三大面向支持下，補漲行情可期。
台股自農曆年後便呈現盤整震盪向上格局，周線更創下連6紅，李梅蓮表示，去年新興亞洲股市表現亮眼，漲幅領先全球，不過年初時進入漲多修正階段，而台股在此修正波中，回檔幅度相對較深，因此在全球股市隨美股再創今年新高之際，台股雖然受到帶動而上漲，不過由於所面臨壓力相對較大，在全球十大指標市場相繼過前高之際，台股卻與香港恆生指數、中國上証指數遠瞠於後，不過李梅蓮強調，雖然補漲行情仍需時間發酵，但短期震盪上攻格局並未不變。
李梅蓮進一步表示，去年當全球各國各出政策，力求經濟復甦時，中國還能保有8％的高度成長，領漲的中國股市提早在去年面臨漲多修正，原本就在預料之中，這波全球股市屢屢突破前波指數高點，港、陸股由於仍處在壓抑階段，連帶的台股也被帶衰，不過究實言之，台灣基本面並不差，台灣在出口持續恢復且成長下，第2季電子產業亦呈現淡季不淡。
李梅蓮分析，自金融風暴後，廠商對於庫存的調節更為謹慎，因此即便今年市場缺工、缺料頻傳，而出現提前拉貨的情況，也不會導致過度重複下單（overbooking）的狀況產生，但由於需求強勁，預計未來電子淡旺季的分界將不如以往明顯。
目前大部分3月電子營收已經公佈，多數電子股股價也已經提前反應，但市場最為擔憂的風險是，是否會因為今年1月的缺工缺料狀況，而使得毛利不盡理想，形成營收佳但毛利不如預期的狀況，因此後續仍要持續觀察季報表現能否符合預期。