紓困案紛擾 美債巨幅震盪
KGI凱基期貨 2008-10-01
美債近一週出現上沖下洗巨幅震盪的走勢，主要原因還是來自於美國7000億美元金援計畫的影響。雖然美國政府極力說服國會以及美國民眾：該項計畫的挽救美國經濟的重要性，不過美國國內反對聲浪持續不斷，民眾始終不願意將自己納稅的錢拿去收拾華爾街爛攤，金援計畫在週一遭眾議院否決之後，道瓊狂瀉777點，創下史上最大跌幅，那斯達克更重創超過9%，避險資金湧入債市，美債大漲，不過隨後週二美國總統布希發表重要談話，似乎金援計畫過關又露出一絲署光，債市週二的跌幅幾乎吞噬掉週一的長紅，近來債市走勢深受該項計畫通過與否的消息面影響，而在政府與民間正反雙方意見持續僵持之下，債市下一波多空表態勢必要等到政策確定方向之後，才會有比較明朗的走勢，此外週五將有九月就業數據要公佈，波動亦難免。
籌碼面，CFTC公佈至9/23日止CBOT期貨場內多空部位，30年債基金為主的非商業端，多減空增，淨空增為97,723口，商業端，空單減碼較多，淨多單增為126,103口。10年庫基金部位空單加碼較多，淨空增為21,215口佔總未平倉的1.33%，商業部分空單減碼較多，淨多增為80,534口佔總未平倉的5.04%。
技術面，30年債，頸線位置看來提供這波跌勢一個有力的支撐，近一週在此處看到支撐，週一的長紅K棒之後原本應使得6日K線型態出現轉折翻多的訊號，不過受政策面影響，轉折翻多的訊號在週二遭到長黑破壞，近期下檔年線即將上穿半年線，波段年線的防守不可輕忽。10年債，週一以長紅試圖封閉前方缺口不成，反留下長上影線，從技術面似乎就透露出多方的敗像，週二的長黑再次驗證前方缺口的壓力沉重，年線無法有效站穩前，須提防波段有轉向修正的傾向。
選擇權10年庫的11月合約買權未平倉最大量及次大量在118及116，而賣權最大量則是113。30年債買賣權最大量區間為在124與114。