2010-03-15 旺報 【楊偉凱／財經作家】
目前人民幣仍是管制的貨幣，升值與否掌控在中國政府的手中，但中國要邁向世界強國，匯率自由化是不可避免的。國際收支的順差、美國的施壓，以及人民幣的利率普遍比美日歐等國家高等因素，都可望促成人民幣的升值趨勢。提前布局，才能坐享升值的收益。
談到2010年的投資趨勢，人民幣升值必然是其中一項，2009年中國交出8.7%的高經濟成長率，稱霸全球；2009年中國的外匯存底升高至近2.4兆美元，不但創下歷史新高，也是高居全球第一。展望未來，在高經濟成長率及國際收支順差持續增長的情況下，人民幣升值似乎是無可避免，只是早晚的問題罷了。
多數投資機構皆預期，中國今年會讓人民幣升值約5%，時間點可能在中國兩會之後。
兩三年前，人民幣兌台幣大約一比四，現今人民幣兌台幣已經接近一比五了，意思是不用做任何投資，光是匯率就可以賺25%。展望未來，既然人民幣還是朝著升值的方向，投資人就應該在新的漲勢未啟動之前，提早部局。
最好到 大陸銀行開帳戶
台灣民眾兌換人民幣有兩種方式，第一是直接拿台幣到台灣可兌換人民幣的銀行兌換，第二是到中國出差或旅遊時，先將台幣換成美元，然後再到中國的銀行，將美元換成人民幣。概算之下，前者是比較划算。
但由於台灣的銀行仍無法開辦人民幣存款業務，因此民眾最好還是到大陸的銀行開個帳戶，除了可以存款外，還可以投資其他金融商品。
如果你只是想賺人民幣升值的匯差，那麼可以只做定存，現今大陸人民幣的定存利率，普遍都比台幣定存高1.5%以上。買房子是另一種選擇，但會有管理上的問題，而且台灣人目前仍無法在內地銀行承做房貸，若要找人頭戶，又有被欺騙的風險。第三種選擇是投資股票，目前台灣人只能開B股的帳戶，但投資個股風險大，必須衡量自己對中國企業的瞭解程度。
第四種是我個人最推薦的，就是投資中國當地基金公司所發行的基金，你只要帶著台胞證到內地銀行開戶，然後開通網路交易，回到台灣後，就可以完全用網路操作，非常方便。現今大陸的基金產品也愈來愈多，投資人可以依照自己的風險屬性做選擇。
在台投資 四種變通方式
如果沒有機會到大陸開戶，變通方法，就是在台灣或香港投資中國概念的股票或基金，現今在主機關允許的範圍內，有幾種方式法可以達到這個目的。
第一種方法是購買台灣投信發行的中國基金，目前90%以上是投資在香港上市的紅籌股及國企股（H股），這些公司雖然在香港上市，但主要業務都在大陸，因此，當人民幣升值時，也會對股價造成正面的效果。
第二種方法是透過台灣股市購買跨境的ETF，目前有兩檔與中國相關，包括恆生H股（匯豐投信發行）及標智滬深300中國指數基金（寶來投信發行），好處是免換匯、交割不延遲、交易手續費較低，且資金可在台股與陸股之間快速移轉。但這些雙掛牌的ETF都存有成交量偏低及溢價等問題，且兩地交易時間不同步，投資決策也會受到干擾。
第三種方法是透過台灣證券商的複委託交易，直接購買在香港上市的紅籌股及中國概念的ETF。例如中國移動、中國海洋石油、中國聯通、聯想集團等，都是台灣股民較熟知的紅籌股。
台灣民眾若對於這些個股不熟悉，也可以先從ETF開始，ETF兼顧個股交易的靈活度，投資風險也比個股小。
複委託投資港股的缺點在於手續費高，港股的各種交易費用加起來單邊交易就要0.364%，而且多數費用都是買與賣都必須支付。此外，港股交易的方式也和台股不太一樣，投資人下單時必須注意。
第四種方法是透過網路券商或直接到香港券商開戶，就可以直接購買任何在香港上市的股票，包括港股、紅籌股、國企股（H股）及ETF等等，和上述複委託交易的主要差別在於可以投資H股，這些是更具中國色彩的企業，包括中國建設銀行、中國工商銀行、中國石油及中國平安保險等知名企業。想透過這種管道投資，仍然會有資金必須匯進匯出的問題，而且必須熟悉網路交易。
總之，現今想參與中國經濟成長或人民幣升值的契機，有不同的管道及商品可以選擇，投資人可以視個人狀況，選擇最適合自己的投資方式。