復工出貨潮來了 老手曝題材股清單
摩爾投顧 2022.04.19
台股示意圖。圖／本報資料照片

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儘管美國通膨壓力可望觸頂回落，但因近期美Fed官員態度偏向鷹派，後續採取相對激進的升息動作機率大，近日的全球股市也受衝擊。本波台股在權值股走弱下，指數一度回測3月中旬的雙底位置，隨後在上海傳出可望逐漸復工復產下，電子股及運輸股反彈，指數也順勢止穩。短線上，本月行情重點仍在多方能否守住今年3月低點16764點，改變每月皆跌破前一個月低的「空方慣性」；而隨著導致這波下跌的變數（如俄烏戰事進度、美國Fed升息步伐、兩岸疫情變化等）逐漸有了進度，不確定性正在下降，後續觀察場外資金進場意願能否隨之提升。
多次提到今年適逢選舉年，民眾關心的議題勢必成為執政黨的施政重心。隨著生技（防疫為先）的亞諾法、寶齡富錦、瑞基、ABC-KY、泰博，農糧的東鹼、台肥、惠光、興農、全宇生等股價相繼出現一波大漲後，近日進入整理；而資金轉移到綠能族群，包括電動車、太陽能、風力發電、儲能系統等都有資金進駐，當中的電動車供應鏈由於搭上上海復工題材，後續想像空間值得期待。
多次提到「股市不怕利空，只怕不確定」。如今在眾多影響行情的變數中，隨著上海市經信委發布《上海市工業企業復工復產疫情防控指引》，並且提出第一批重點企業復工「白名單」，當中包括積體電路、汽車製造、裝備製造、生物醫藥等重點行業666家企業，市場認為這是為復工復產預做準備；儘管後續要正式復工復產仍要一段時間（預估5月上旬才能全面復工），但因股市往往反應未來，故資金開始進駐復工概念股。以特斯拉上海廠為例，這次也被納入「必須復工」的企業名單，目前已在籌備復工復產事宜，這對於特斯拉概念股當然是利多，如貿聯-KY、華孚、同致、鴻碩等股價相繼轉強，走勢值得追蹤。
另外，航空及航運族群，隨著遞延訂單出貨在即，運價可望進一步回升，如華航、長榮航等股價維持高檔，長榮、萬海、陽明等股價也緩步墊高，逢低都有買盤進場，而更進一步的攻擊要看週級別的日出訊號。至於先前上海封城壓抑了原物料的需求（如鐵礦砂），如今隨著逐步復工，後續可望進行庫存回補，這對於散裝航運有正面作用，如四維航、裕民等也加溫，皆可列入觀察。
（摩爾投顧蔡正華分析師）
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