俄烏衝突、停電免驚 6檔防禦股勝率高
工商時報 數位編輯 2022.03.05
台股示意圖。圖／本報資料照片

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正當上攻萬八之際，303全台大停電卻大澆冷水，加上俄烏激烈交火，台股4日開低走低，電子、金融殺聲隆隆，台積電失守600元大關，終場暴跌197點。分析師認為，戰爭利空已漸鈍化，原物料狂飆引爆全球通膨危機更令人憂心，台股3月將續呈震盪盤，傳產優於電金，看好長榮、潤泰全、興富發、六福等6檔可成避風港。
萬寶投顧分析師陳子榕觀察，美國1月CPI年增率驟升至7.5％，創40年來新高，讓美國Fed態度轉鷹，但俄烏事件又為全球經濟增添不確定性，從Fed主席鮑爾最新談話來看，3月升息1碼態勢明確，短線將淡化股市焦慮，但3月後一連串的升息循環，仍無法避免影響市場。
且戰火導致氖、六氟丁二烯等半導體關鍵原料供應可能斷鏈，目前台灣半導體業者預估都還有半年安全庫存，短線雖有疑慮但不至於造成嚴重影響，但考量停電問題，恐讓電子族群承壓，他建議應以防禦股為首選。
布蘭特原油再度上衝至118美元，靠油吃飯的運輸業首當其衝，俄羅斯遭制裁，許多航班被迫取消，艙位吃緊，且須繞遠路到歐洲，諸多原因都讓運輸成本上漲。
最近盤面多頭司令貨櫃族群，除握高殖利率題材，全球最大航運龍頭馬士基加入制裁俄羅斯，也讓航線大亂，現傳有560艘貨櫃輪在海上等待靠岸，塞港問題比預期嚴重，航價可能居高不下，甚至水漲船高。
陳子榕認為，航運、解封概念與抗通膨等3大族群持續看好，其中資產股相較金融有俄債曝險隱憂，內需為主的營建股較不受影響，且隨都更重建案愈趨盛行，營運動能強勁。
▲長榮
受惠歐洲線長約換約效應，1月營收568.41億元創高，年增翻倍，已連4月破500億元，單月EPS達6元，預估股息至少18元，殖利率超過11％，投信近日買逾2.4萬張。此外，5月美國線長約也將換約，加上63艘新船將下水，潛在運能58.9萬TEU，有望推升下半年旺季運能，15日法說會前，走勢仍值期待。
▲國賓
逐漸擺脫疫情陰霾，1月營收1.86億元，連3月正成長，且為活化資產，與厚生、大陸建設合作國賓台北、高雄危老改建開發，未來將打造飯店及飯店式豪宅。其中，高雄國賓出售50％土地價款23.98億元，為提升飯店品質，國賓另和日本Palace Hotel簽訂品牌授權和合作意向書，近期續受法人加碼。
▲潤泰全
1月營收3.51億元，月增56.29％、年增36.3％，紡織本業獲利穩定，訂單能見度至少2個月，去年處分大潤發處分利益11.51億元，認列南山人壽去年前3季收益也有121億元。除去年前3季賺逾2個股本，也持續進行資產活化，將出租楊梅、觀音等廠區，預估年租金收入挹注上千萬。
▲潤泰新
去年營收272.42億元創高，去年前3季稅後純益145.16億元、EPS7.13元，均見大成長，今年在雙北都有新建案推出，預估今年建案收入突破百億大關，營造也有近200億元，加上轉投資南山人壽金雞母，全年營收有望創高。同時，3年已簽下8個都更、合建案，營運動能強勁，股價近期創波段新高，法人偏多操作。
▲興富發
受房市價量齊揚，1月合併營收40.18億元，年增102.43％，看好房市長期發展，去年豪砸310億元天價購地，今年再首開業界第一槍，跨足台中水湳蛋黃區，規劃推出總銷 82 億元建案，預估今年至少有9個推案，總銷逾600億元。去年EPS預估至少6元，大幅超越前年的2.11元，今年股息估優於往年，3大法人連7日買逾1.2萬張。
▲六福
集團與華熊營造簽約，以營建管理方式承攬，預估投入19.24億元建造六福酒店式商辦，將成松江南京商圈指標，預計第2季動工，2026年完工。本業部分，12月起營收回溫，1月營收1.29億元、年增20.59％，3月起受惠防疫鬆綁，業績可望逐步向上。
※免責聲明：本文所提及之股票，非任何投資建議與參考，請自行判斷審慎評估風險。
（旺得富理財網 李宗莉）