2021-03-17 00:12 經濟日報 / 王耀龍（群益馬拉松經理人）半導體

盤勢分析

美國十年期公債殖利率上升過快，市場會因此對股票市場評價下修，近期已經從美股看到跡象，資金由高本益比的趨勢成長股轉進低基期的價值循環股，不過市場資金並無明顯退場，只是，持股結構的方向改變。

然台股在晶圓代工龍頭領軍之下，半導體族群表現一枝獨秀，不過在近期台灣水情告急之下，是否會影響半導體生產，已經造成部分資金流出半導體族群，轉往低基期價值型景氣循環股。

整體而言，雖台股的指數位階已高，然短期並無轉空疑慮，惟須留意漲多族群高檔震盪以及獲利了結賣壓，資金可能流入低基期原物料以及景氣循環股，大型傳產及金融股可望隨總體經濟復甦而有所表現，台股指數仍有高點可期。

投資建議

台灣水情告急，恐將影響半導體生產，加上中芯國際取得新設備，拜登總統對於中國的態度是否鬆綁，將使得之前美中貿易戰受惠族群面臨評價下修的疑慮。

在預期美國即將推出新的基礎建設，原物料族群有機會表現，加上油價持續上漲，塑化類股亦開始補漲行情。

美國十年期殖利率走高，預期景氣開始回升，亦將推升景氣循環股走強。目前看好原物料、航運、金融、營建、面板、記憶體等相關類股。
半導體景氣台股指數