業績有撐 華擎、南電認購熱
工商時報 陳昱光 2020.10.28


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台股27日受美股走跌壓力，指數震盪拉回，小跌34點，收在12875點，法人表示，短線高檔盤堅架構不變，建議從具基本面題材，第四季旺季效應可期的電子族群為關注目標，華擎（3515）、南電（8046）股價逆勢上揚，業績動能看旺。
華擎第三季營收51.9億元，季增10％、年增34.2％，主要受惠在家工作需求持續，帶動主機板及顯示卡出貨持續成長，AMD及Nvidia都在第四季有GPU新晶片推出下，板卡需求仍可望維持。法人認為，明年因疫情尚難完全控制，加上AMD市占率持續提升，公司轉型成效顯現，營收、獲利同步成長。
市場預估，華擎主機板營收今年可望成長逾兩成，目前訂單能見度已到明年上半年，而伺服器客戶下半年調整庫存進入尾聲，第四季將進入下一世代Whitley新產品，預估伺服器業務明年首季後恢復季增，並且逐季向上。

南電因ABF產業升級，整體產能供不應求，且公司ABF營收占比達50％，受惠程度更大，而載板則持續受惠穿戴裝置採用SiP趨勢，目前已供給SiP給耳機、手錶等穿戴裝置跟鏡頭模組，並有機會從明年開始供應AiP天線模組給手機客戶，營運動能樂觀，27日股價上漲1.68％，收在121元。
本土大型投顧法人認為，從供給面來說，雖然明年多數廠商都將透過去瓶頸，進而增加產出面積，但受到產品載板面積增加影響，整體供需狀況將更嚴峻，預估相關供應廠商可以透過部分產品漲價及調整高階產品組合，以因應供不應求狀況。
此外，南電為今年底將上市的次世代主機主要PCB供應商，第三季開始出貨，按照過往的經驗，遊戲機銷貨高峰往往發生在發表後的第二、三年，由於遊戲主機產品週期長，南電PCB產品未來兩年持續受惠。
南電華擎旺季效應