摩台結算多方趁機反攻 順利化解向下修正格局
‧永豐期貨 2009/09/29 17:25
「大盤走勢」：
美股因併購風再起而強勢收紅，週二亞股同步正面回應，國內受到政策面政府計畫開放晶圓與面板業赴中國投資，且兩岸金融監理合作備忘錄 (MOU)程序順利進行，電子與金融買盤陸續回籠，短多氣勢發酵帶領指數收復7400點整數大關，月線支撐總算失而復得。而籌碼面外資、投信與自營商同步轉賣為買，其中外資受到摩台結算影響進場積極買超174億元，使得三大法人最終合計買超達181.94億元，加權指數大幅反彈145.37點，收在 7429.98點，成交量放大至1020.61億元。
「期貨走勢」：
台指期週二大漲124點，收在7405點。價差方面，十月台指期逆價差放大至24.98點，電子期逆價差1.32點，金融期由正轉為逆價差1.19點，九月摩台期逆價差0.03大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單1,161口，目前淨多單總部位升至6,819口，特定法人一反先前的觀望態度，於週二轉為佈局淨多單172口，淨多單部位升至3,611口，三大法人於現貨市場轉為買超，於期貨市場佈局2,138口淨多單，最終三大法人淨多單總水位升至 5,036口，整體而言，大額交易人與法人週二於期貨市場同步進行偏多操作。
週二為摩台期本月份契約的最後交易日，受到週一美股聯袂大漲的影響，摩台期與台指期開盤立即開高突破週一的高點，多方買氣大幅回溫，推升台指期一舉攻上7400點整數大關，早盤過後維持高檔狹幅震盪，九月份摩台期在盤勢由多方掌控之下，順勢拉高結算。而台指期週一在多空激戰下空方略勝，最終日線以十字紅k跌破月線，來到週二多方態度轉守為攻，電金買盤回籠使得開盤立即跳過月線關卡直接站上五日線，後續在買盤陸續進場追價，十日均線支撐一併收復，多方欲再度拿回掌控權的企圖相當明顯，但操作上仍需留意現貨量能是否能回溫，與五日線支撐能否守穩，來判斷短線上攻力道強弱與何時脫離觀望整理的格局，建議暫維持逢低承接、謹慎操作為主。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7400～8000點；賣權部份集中在6900~7200點。未平倉量的部份，買權OI續升至234,067口，最大序列仍在7800點，水位升至33,112口；而賣權的OI升至264,719口，最大序列仍在7000點，水位為25,805口。未平倉量 put/call ratio持平在1.13，籌碼面變化並不大，依舊是多方較佔優勢。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由24.67升至25.15，賣權平均隱含波動率由26.74升至26.94，買賣權波動率同步上升，其中買權升幅較大，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
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