范振鴻｜淺談機械化交易
工商時報 數位編輯 2020.10.08
理財投資規劃


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文/華冠投顧分析師范振鴻
一般聽到機械化交易，普遍都會聯想到程式交易，把操作策略寫成程式，讓電腦去根據策略執行買賣訊號，然後賺取長期的正期望值，會這樣做的目的就是要免除人性「心魔」的部分，但是本篇要談的並不是程式交易這種有點高門檻的東西讀者不必擔心。
當一個操作者的功力到達一定程度之後，也會進入所謂的機械化交易狀態，這其實不意外，因為這些成熟的操作者已經把自身的進場出場條件，訓練到幾乎反射動作，就像呼吸一樣，當然人並不是機械，所以也有人稱這叫半機械化交易，主要就是因為操作時還是會帶有一定程度的「主觀」判斷，而筆者認為，這會比完全的機械化交易更好，因為盤勢有趨勢盤，有盤整盤，根據盤勢調整進出策略或頻率也是非常重要的，像今年6~8月，追突破的策略可能就會用的非常順手，但是到了9月，你可能只有頻繁停損的份，這時候主觀降低操作頻率，是可以避免很多虧損交易。


機械化交易的概念，很多人可能認為只能使用在技術分析上，這其實不完全正確，所謂的機械化交易，就是「在既定的策略上做買進賣出的動作」，在基本分析上，當營收、財報數據、產業展望符合進場條件時「進場」，而在相關基本面數據轉差不符合續抱條件時「出場」，這也算是機械化。重點其實都一樣，就是你是否能按照既定的操作策略做出正確的動作，即便這筆操作是「虧損」。因為唯有如此，你才能夠追求自身操作策略的「長期正期望值」。

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