谷月涵：加碼NB 減碼金融
2009-09-03 工商時報 【張志榮／台北報導】
花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵（Peter Kurz）昨（2）日出爐的最新台股9月投資策略報告，建議旗下客戶繼續加碼以筆記型電腦為首的下游硬體製造族群，並減碼金融、資產族群、調升電信族群投資評等至「中立」。
谷月涵並將仁寶納入台股投資組合，與宏碁、鴻海並列為最看好的下游硬體製造族群；此外，也加入剛納入追蹤名單的創見，其餘對聯發科、第一金控、聯強的樂觀看法未變；至於國泰金、宏達電、緯創仍建議「賣出」。
國際資金押寶的台股「開學行情」昨天持續紅火，買超金額雖然降至僅17億元，但足以讓台股在全球股市一片回檔慘綠中逆勢竄紅，站穩7,000點大關，摩根士丹利證券台股策略分析師王嘉樞指出，若單純看台股8月3.6％的回檔幅度來看，其實是小於陸股21.8％與港股的4.1％，第二季企業財報利多扮演撐盤角色。
王嘉樞表示，無論是從散戶單日平均成交量或3日移動平均線等台股技術指標來看，幾乎都已在8月回到以往長期平均水準，儘管8月台股處於回檔修正，國際資金低接態勢明顯，整個8月為淨買超，已是3月以來的連續第6個月。王嘉樞認為，綜觀過去這段期間國際資金在台股進出標的，仍持續著「賣金融股與體質較差景氣循環股、買落後補漲題材藍籌股」策略。
事實上，在外資圈sell side陸續調升台股年底指數高點預估值之後，也確實吸引buy side客戶進場卡位，最明顯的莫過於比原先樂觀預期還要樂觀的筆記型電腦族群，宏碁、華碩、廣達、仁寶的買盤至今仍源源不絕。
谷月涵認為，現在還不到停止加碼筆記型電腦族群的時間點，畢竟第三季15％至20％、第四季15％的出貨成長率展望非常樂觀，只是在7月M1b數據大幅竄升後，漲幅可能會縮小。
王嘉樞認為，按過去歷史經驗來看，台股9月並不常出現大漲，今年9月預計仍將受到Windows 7推出前的筆記型電腦出貨與兩岸政治氛圍牽動，不過，有明（2010）年15-20％的企業獲利成長率預估值作後盾，對今年底之前台股指數向7,700點叩關依舊充滿著信心！