操盤心法－電子龍頭領軍，大盤不畏利空、帶量上攻
2009-09-02 工商時報 【本報訊】
大盤分析：9月1日台股不畏兩岸關係降溫的報導，大盤開平後一路由鴻海及IC設計類股領軍帶頭向上，尤其聯發科盤中強攻漲停，帶動高價股及大型電子龍頭股的齊力上揚，加權指數收在最高點7019.75點，一舉站穩7000點位置，而成交量亦同步放大到1400億元，9月份第一個交易日有價量齊揚的表現，將有利於未來盤勢走向。
前波高點7185點在9月1日的強攻後，僅剩下不到200點的距離，短期需觀察兩岸關係與新流感疫情的發展狀況，不過就基本面而言，第三季的旺季表現不亞於過去，若成交量持續放大，大盤將有機會持續上揚。
投資建議：美股近期指數位置已達近11個月新高點，雖然經濟數據多空參半，但近期電子龍頭廠商紛紛調升獲利預估，顯示電子產品基本需求仍然穩定。
國內電子大廠多對第三季表示樂觀，電子類股自上游晶圓代工開始，到下游終端產品組裝，第三季成長率平均皆有15到20％的幅度，與過去旺季水準差異不大；選股仍需再觀察第三季營收數字是否有較大幅度的年度正成長。但近期面板產業已開始出現雜音，部份公司已開始看到大陸面板需求已不如上半年般熱絡，且面板價格已出現漲幅趨緩現象，因此選股應避開該族群。
兩岸關係是否進入降溫期為最主要觀盤重心，若確實降溫，短線上預計先前期待兩岸關係好轉而投入股市的資金將有撤出疑慮。
就長線來看，台股過去已有提早反應的跡象，自政府表示ECFA簽訂時間並無民間想像中的快以後，過去兩個月來多呈現盤整狀況，比較台股與美股相對走勢，8月份台股下跌3.56％，但美股卻上漲3.54％，此段期間外資對台股為淨買超，顯示過去一個月台股落後國際股市原因為特定內資撤離。
若近期市場上開始有兩岸關係降溫議題出現，短線大盤應有修正壓力，但資金退出力道應已減弱，加上兩岸關係長線仍是穩定發展，投資人於大盤修正時期切入。就產業趨勢NB上下游在下半年的成長性最高，且往下修正的可能性較低，因此建議資金可往NB相關零組件龍頭廠商進行佈局。
（作者為第一金投信投資研究處資深協理）