波段多空 觀察以十年線(6406)為主
‧寶來普泰投顧 2009/08/20 16:48
台股指數：雖然美股反彈但台股今日持續反應陸股昨日重挫的壓力。開低走低一度跌破季線(6721)支撐，終場下跌55點，以6733.2點作收，成交量 888.4億。進入八月漲多的股市面臨修正，今年以來漲幅越大國家的股市修正的幅度就越大。上海綜合指數今年以來到7月底漲幅87.4%，深圳指數漲幅 102%，高居亞股之冠，台股漲幅54.2%，道瓊漲幅4.5%，S&P500指數漲幅9.3%，NADAQ指數漲幅25.46%，由此就可看出陸股為何急挫，以及台股因漲幅僅次於陸股，因此修正也大於日韓股市。台股在近期面臨內憂(風災破壞及釀出政治土石流)及外患(美股、陸股回檔)，解鈴還需繫鈴人，台股要回復上漲動能需等此兩問題解決才會有較好的上漲空間，短線上陸股在連續急跌後已修正20.6%，已蘊釀反彈契機，陸股及美股若止穩就會給台股短線反彈的機會。就美股及陸股的基本面來看，經濟都已脫離金融海嘯谷底走向復甦，就技術面來看陸股雖跌破季線，但季線仍持續上揚，美股則離季線尚遠，向上趨勢也不易立即改變，因此對影響我們指數較大的美、陸股市尚不用太過悲觀，目前僅是進行漲多的修正而已。台股重要的防線除了季線(6721)以外還有最重要的十年線(6406)，在月線未收破此指數以前，不宜立即轉為空頭。
籌碼面:今日三大法人合計賣超2.08億元。其中外資買超4.5億元，投信買超2.6億元，自營商賣超9.18億元。
技術面:台股今日跳空開低走低但中場後反彈留下86點的長下影線，收盤守住季線(6721)支撐，就日線來看今日力守住季線對多頭軍心將有穩固作用，但仍需持續觀察未來對季線的攻防情況。在台股收月線未正式跌破十年線(6406)前，多頭都仍未真正結束。明日若開低或測今日低點，技術面上將有背離反彈機會，因此急跌不宜殺低。
電子指數：電子股指數表現相對於大盤及金融傳產強勢，迄今仍力守季線之上，權重股在8月雖不利大漲，但卻發揮穩盤的功能。後勢上是否出現補跌，也非不可能，但若有此情況時反而是大盤止跌的參考訊號，就以往來看在下跌整理過程中，往往權重股補跌時就是相對底部，但短線上因指標都在低檔，此情況的發生還要觀察。電子股雖也受大盤影響，但可看到業績成長股仍舊可以表現出較抗跌力道如之前提到受惠於鴻海轉單效應的連接器(線)族群(宏致、樺晟、凡甲、信音、禾昌、良維、鎰勝、..)如樺晟8月業績挑戰歷史新高，Q3稅前EPS上看1.3元股價近2日持續走高，禾昌第三季獲利將有機會挑戰2元，表現也相對抗跌；個股中季報半年報表現較佳者，行情一旦止穩都將率先突圍，可逢急跌拉回布局，但因大盤尚未真正止穩，仍需嚴設風險控管。
金融指數：金融股因(MOU及ECFA洽簽)一再延後的情況下，指數連續下修成為拖累大盤的重心所在，指數在上週就率先跌破季線支撐(803.7)，短線上指數急跌逼近前波低點724.4附近，在技術面上指標已落入低檔，再跌分時指標也將背離再由個股來看富邦金及國泰金、中信金等個股雖然下跌卻已見買訊因此短線上將蘊藏反彈。中長線金融股利多仍在，中國商務部台港澳司司長唐煒今天表示，對兩岸在今年底前完成ECFA 協商「很有信心」，並表示不用擔心會對台灣弱勢產業造成衝擊，雙方可以洽談簽訂特別防衛條款。ECFA洽簽時間雖馬總統說要在明年，但年底四次江陳會對此議題的協商可能性仍將可激勵金融股漲勢，因此持股部位低者可考慮在此分批逢急跌布局。
傳產指數：汽車類股今日在傳產族群中表現亮麗，利多包括中華車上半年順利轉虧為盈，顯示中國汽車市場挹注良多，而昨日宣布將投資200 億元，在大陸杭州建廠的裕隆(裕日車)，在與大陸東風的合作下，市場預期可望順利搶灘，提昇未來成長動能，台股汽車雙雄同步漲停。近日回檔也可留意抗跌的族群，生醫股中真正具業績表現的太醫及邦特股價相對抗跌，中長線潛力仍佳，短線上急跌後也有反彈機會，貨櫃航運最壞已過，長榮及陽明表現相對穩健，中長線投資也可留意買點。另外不鏽鋼族群短線回檔幅度也深短線上都將蘊藏反彈機會。
綜合研判：台股八月的行情基調是整理為主，短線上持續整理要觀察季線及十年線的攻防，第三計季整理對第四季行情表現將較有空間，短線上急跌建議不殺低，選股仍是最重要課題禾昌、凡甲、信音、萬旭、良維、超眾、華孚、景碩、華宏、新麥、太醫、邦特、榮化…等，在股價震盪拉回時仍可留意布局。
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