趁台股大跌買0056、布局個股？先看這個「關鍵點位」再決定現金為王或逢低進場
今 周刊
林信男
2020年3月17日 上午9:54

趁台股大跌買0056、布局個股？先看這個「關鍵點位」再決定現金為王或逢低進場
COVID-19（武漢肺炎）疫情重創全球金融市場，台股於「十三號星期五」（3月13日）大跌近300點，終場雖驚險守住萬點，但周線翻黑，今（16）日則重挫超過400點，失守萬點；對於投資人接下來該「現金為王」或「逢低進場」？專家認為，應觀察台股是否站回「關鍵點位」，再決定資產配置方式。



在武漢肺炎疫情肆虐下，美股已從近期高點，狂瀉逾2成，墜入熊市，歐股、日股也接連「入熊」，全球主要股市倒成一片；對此，元富投顧分析師林聖傑直言，目前看來，股市只有兩個字能形容，「不妙」。



從技術面來看，在這波跌勢來臨前，美股位階已高，尤其是「MAGA」（Microsoft、Apple、Google母公司Alphabet和Amazon），股價狂飆，選擇權交易量也隨之攀升，許多ETF亦將之納入成分股，「股價漲多了，又加上選擇權、ETF等因素，太多資金擠向這個地方，一旦市場有個風吹草動，就可能引發崩跌。」林聖傑說。



Fed兩度於非例會期間降息 美股表現牽動台股神經



繼3月3日降息2碼（0.5個百分點）後，美國聯準會（Fed）於美東時間15日，召開聯邦公開市場操作委員會（FOMC）緊急會議，取代原定17、18兩日的例會，並宣布降息4碼（1個百分點），使聯邦資金利率目標區間，進一步降至0%到0.25%，並啟動7000億美元的量化寬鬆（QE）措施。



Fed在半個月內，祭出2次降息措施，極為罕見，這也是金融海嘯以來，Fed首度在非例會期間宣布降息；然而，市場對Fed大幅降息的作法，似乎不領情，「4碼」消息一出，美股期指應聲大跌，道瓊期指挫逾千點；對此，林聖傑指出，「Fed這種降息方式，反而引發投資人恐慌，目前的市場狀況，就是繃緊神經。」



至於和美股連動性極高的台股，林聖傑強調，「最關鍵的點位是『萬一』，它是『二合一』關鍵，一是周線大頸線位置，二是年線位置，這個在去年年中，好不容易帶量突破的壓力區，原應成為支撐區，這次卻長黑摜破，3月9日是第一天破，很怕變成有效跌破。」



若台股未站回「萬一」 暫時先觀望



「過去的盤面就像蹺蹺板，從防疫股和電子股來看，大盤弱的時候，防疫股強，電子股跌；大盤強的時候，防疫股就弱，但從3月10號開始，就變成防疫股弱，電子股也弱。」林聖傑說。



林聖傑建議，若台股沒站回1萬1000點，「暫時不用布局，現金為王，反轉型態出現前，就先觀望。」



假設台股重返「萬一」，林聖傑認為，包括台積電（2330）、精材（3374）、弘塑（3131）、原相（3227）、環球晶（6488）和奇力新（2456），這些基本面穩健的公司，就值得留意，「站回『萬一』，可觀察這些標的，下降楔型，也是這些標的」，台股未來能否止穩，就看疫情發展和美股走勢。



她把股市資金減碼至3成 0056當「類定存」



理財作家、易飛網顧問楊倩琳以自身經驗為例指出，台股上萬點時，她就把投入股市的資金，逐步減碼至3成左右，現金部位則增至7成；在肺炎疫情讓全球經濟活動「冰封」的情況下，景氣衰退，恐怕是難以避免的結果，這時，一定要做好資產配置。



「經濟不可能馬上回溫，最好準備至少3到6個月的生活費」，楊倩琳強調，減碼股市資金、增加現金部位、備妥一段時間的生活費，才有辦法因應前景不明的經濟情勢。



3成股市資金中，楊倩琳把10%至20%，投入元大高股息（0056），「（台股）大跌，我就買一點0056，一次不會買太多，25塊以下，就可考慮（進場），盡量買在相對低點。」



楊倩琳認為，0056具備殖利率優勢，她將之視為「類定存」，「定時定額買0056，當作儲蓄，（殖利率）比定存的1%好。」



如果手中沒標的 先別進場、現金為王



購買0056以外的資金，楊倩琳以「金融、傳產、電子各3分之1」的方式，分配至符合「體質佳」、「高殖利率」（約5%）或屬於「低價銅板股」概念的股票。



目前她手中的持股，包括玉山金（2884）、兆豐金（2886）、元大金（2885）、群益期（6024）、聯華食（1231）、達欣工（2535）、精誠（6214）和互盛電（2433）等。



楊倩琳有一套「三高一低」選股法，藉由「每股純益（EPS）連續5年高於1元」、「股東權益報酬率（ROE）連續5年高於10%」、「殖利率連續5年介於4%至5%」，以及「低基期（至少較近2年高價，低15%至25%）」等標準，篩選標的。



必須注意的是，前述8檔她長期持有的個股，當初都符合「三高一低」標準，但隨著股價變動，目前未必完全符合。



她也強調，現階段，如果手中沒有標的，「先別進場、現金為王」，股市是領先指標，當前狀況，可能預示了後續嚴峻的經濟情勢。



武漢肺炎疫情「感染」全球金融市場，面對股市動盪、前景不明的狀態，投資人必須做好資產配置、謹慎因應，才能持盈保泰，度過這場危機。



以上客觀論述，不作為投資建議，請自行判斷風險