群益：台股H2鎖定4族群，電子2主軸、傳產5題材
【時報記者林資傑台北報導】群益金融集團公布2019下半年投資展望，認為將呈現「類股百花齊放」態勢，可聚焦台積電、5G、IC設計與越南概念族群。電子產業方面，可關注5G、貿易戰轉單相關產業，傳統產業則可鎖定航運、連鎖餐飲、離岸風電、環保、2020東奧商機等5大績優題材族群。群益指出，台積電預計未來5年每年持續投資100～120億美元研發高階製程，維持技術領先優勢。雖然第二季起受貿易戰不確定性、客戶端庫存偏高壓縮短期成長，但行動通訊、高速運算、自駕車和物聯網、5G和AI等均為未來成長主動能，台積電長期營運仍樂觀。其次，群益認為今年是全球5G元年，已有超過10個國家釋出5G頻譜，5G基礎建設商機龐大，中國大陸受華為事件影響，也提前發照加快5G商轉時程，5G基礎建設將帶動ABF載板、功率放大器、高頻載板、散熱元件、微型基地台等零組件需求大增。此外，群益預期，蘋果第四季新款iPhone將聚焦3鏡頭提升照相功能，以及軟體、網路、影音串流與金融等整合性服務，由於2020年蘋果可能推出5G版iPhone刺激換機需求，但也相對壓縮今年新款iPhone的出貨量。最後，越南具備人均年齡僅30.5歲的人口紅利，且生產成本低、基礎設施改善、政治穩定。台群益指出，台商在越南布局已具備上、中、下游產業鏈，川普點名越南是規避貿易戰關稅的生產基地，紡織、製鞋代工除轉單效應外，也受惠夏季運動旺季與2020年東京奧運商機。電子產業部分，群益認為5G規格制訂後，行動通訊頻寬增加與衍生的物聯網（IoT）相關應用，將帶動科技產業進入另一世代發展，引發下半年從網路基礎建設到終端網通設備、手機、行動裝置及物聯網應用產品需求，並帶動相關供應鏈產業新商機。此外，中美貿易戰帶來的衝擊仍是下半年影響全球科技產業的重要事件。群益認為，雖然美國封殺華為對台灣部分供應鏈產生負面影響，但在大國貿易戰夾縫中，包括面板零組件、電商、傳統IT下游等產業仍有投資契機可尋，可多加留意。傳統產業方面，群益認為在中美貿易戰逆襲下，可關注消費內需及綠能環保族群、迎接產業旺季來臨等5大績優族群。首先，航運在新船投入高峰已過下，產業結構將獲得改善，而連鎖餐飲迎接消費旺季來臨，各家業者將各顯神通。再者，台灣離岸風電今年出貨逐漸增溫，全球也迎來風電裝機潮，愛護地球、降低污染的環保產業趨勢亦持續向上。最後，對於運動品牌大廠與舉辦國日本而言，2020東京奧運將帶來豐富的行銷題材。