克10148點 可助擴大區間
2019-02-17 13:46聯合晚報 群益證券衍生性商品部
農曆年期間，道瓊指數完成了符合V型反轉技術定義的走勢，重新站回年線與半年線，費城半導體表現更為強勢，帶動台股開年後大盤價格的推升，OTC指數表現尤其搶眼，顯示內資的積極參與。加權指數雖仍未能突破12/3高點的10，148，但已重回半年線與萬點上方交易，成交量能也同步明顯回升。
即便加入周一的數據，單日權證僅回補基本部位，缺乏隔日沖的動能，成交量僅20億，但節後首4日均量仍高達30.57億，雖然流通在外市值也回升到34億，但相較周二至周四的週轉率在100%水準，同樣突顯權證市場的交投踴躍，換倉與加碼的動作都大幅增加。
在矽晶圓、被動元件等反彈走勢帶動下，權證市場中，國巨超越台積電的成交占比，與環球晶、00637L、華新科的成交比重均逾2%，加權指數的成交占比大幅下降。同時在價格帶動下，認售占比降至13.71%，也僅台積電、可成與0050的認售占比逾五成，台積電引起隔日拋補者雙向的關注。
統計至上周四為止的交易資料，認購方加碼63萬張，權利金8.4億，認售方加碼34萬張，權利金3.3億，市場偏多操作5.2億，合計市場加碼權利金近11.7億，總流通在外市值相較農曆封關激增14億。投資人偏多操作標的，聯詠3，300萬，創意2，800萬最多，元太、南亞科、台郡達1，500萬以上；偏空操作標的以台積電的3，800萬最多，國巨3，100萬，加權指數近3，000萬，環球晶近2，000萬。
個別標的加減碼部，認購獲加碼以聯詠、創意超過3，000萬最多，南亞科與元太約當2，000萬；國巨則出現減碼2，300萬。認售獲加碼以台積電的4，400萬、加權指數2，800萬與儒鴻的2，200萬領先，大立光、穩懋超過1500萬。
以被動元件與矽晶圓族群為例，上周的走勢為突破整理區的反彈，偏OTC的分類指數，則於年前一周已偏多，以OTC生技指數為例，直至周五逢年線才出現削減漲幅的走勢。
回到對加權指數的觀察，10，148參考點的是否突破，雖不代表台股大盤有能力進一步消化上檔的跳空下跌段，但對於建立在萬點上方交易區間或延長相關交易時間的機率將可望提高，此與台積電是否突破長期均線反壓形成互動的觀察點，對於指數區間的短期觀察與輪動族群的變動也具有觀察的意義。
上周五5G、車用題材等帶動，PCB族群中，台郡、臻鼎、嘉聯益、燿華等躍居強勢族群，對照上周啟動反彈的國巨、華新科連二日出現回檔，矽晶圓與IC設計族群走勢也出現分歧，顯示指數出現整理狀態下，市場再次輪動。
嚴格定義下的美股走勢已符合反轉架構，但市場顯然對美國政府製造的各類問題未能釐清，因而偏向保守的觀點仍會持續將訊息面的不利因素作為交易上的重要考量，隨時再尋找反彈後的動能消失。但僅考慮技術面的立場，道瓊在反彈突破24，000後即應認定為反轉成立，因而在交易考量上，偏多觀察交易機會，同時偏空操作宜快速進出。https://pgw.udn.com.tw/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/2019/02/17/6/5935332.jpg&x=0&y=0&sw=0&sh=0&sl=W&fw=600&exp=3600&exp=3600