操盤心法－貿易戰難停 瞄準新手機概念股
加權指數日線圖
2018年06月30日 04:10 工商時報 資深分析師連乾文
盤勢分析：
台股本波從11，261點明顯下滑，貿易戰衝擊是主要關鍵，美國2017年貿易赤字約5，660億美元，其實商品逆差高達8，100億美元，因服務業順差2，440億美元，因此川普一直歸罪關稅不公平。以中美關稅為例，美對中的關稅平均約3.5％，而中對美關稅平均達約9.9％；美歐也是，以小汽車為例，美對歐關稅約2.5％，但歐對美約10％。雖然關稅高低有歷史背景，但11月7日美國有期中選舉，為爭取選票因此川普的民粹動作應該會持續。
目前川普的貿易戰對全球貿易還是有深遠影響，以FDI（對外投資）為例，2017年全球計減少23％，2018年至今中對美FDI大減92％，當然對全球經濟有衝擊。
不過根據估計，7月中上旬應有明顯反彈機會，因法人預估美第2季GDP樂觀有達4.8％，S&P第2季獲利成長率也預期有20.6％，屆時應可為美股帶來股價刺激動能。
而眾所矚目的新iPhone預計9月11日發表，近期Android新機紛紛搶先發表獨佔先機，包括華為的P20、OPPO的Find X、Vivo的NEX、小米8.Sony的XZ3等，雖然去年全球智慧型手機小幅衰退0.1％，但台灣手機產業產值今年估成長9％有2.3兆元商機，通訊晶片可成長11％，因此需好好關心新手機趨勢。
操作策略：
而手機的四大趨勢包括：1.全螢幕再升級：去年iX螢幕機身比81.1％、三星S9是83.2％，今年OPPO的Find X是93.8％，Vivo的NEX是91.24％，這種趨勢對COF封裝的南茂及易華電等有利，TDDI（觸控面板感測晶片面）的聯詠等股有利。2.橫躺式潛望鏡頭取代直立式鏡頭：螢幕比達90％以上，主因是鏡頭不見了，鏡頭改成隱藏式機械升降，按一下一秒就升上來，是因改成潛望鏡頭將前後鏡頭及3D Sensing構件整合在潛望鏡頭上，手機外觀無鏡頭與孔位，這對大立光有利。3.高階手機採三鏡頭成不得不趨勢：過去中國手機在歐、美較吃鱉，但華為P20 Pro卻在歐、美攻城略地，主因是三鏡頭，華為P20 Pro在評分高達109分，遠高於Google Pixel的98分、iX97分，利基在於清晰夜拍及3倍光學變焦，另外遊戲功能（GPU Turbo）強大也是賣點，三鏡頭趨勢對大立光非常有利。4.觸控筆：Sony XZ3追隨三星搭配觸控筆，對義隆電有利。
今年上市櫃公司配息上看1.43兆元，好處是股息資金充沛，不利的是將扣抵指數430點，因權值股台積電、國泰金、富邦金等填息狀況不佳，因此大盤線型受到壓抑。
本來以為壽險股第1季因新台幣升值出現匯損257億元，原預估第2季因新台幣大幅回貶有回沖受益，但5月還是匯損116億元，這也會影響金融股走勢。
此外，台積電將於7月19日舉行法說會，因挖礦業績大減及新iPhone6.1吋LCD延緩出貨，已有法人將第3季營收季成長由25％降至10％，因而影響填息走勢，不過因7nm送樣達50個以上，明年營收成長由9％提高至17.5％，因此法說會完反而有利空出盡契機。