操盤心法－七千得而復失，兩岸經貿、中概收成輪動
2009-07-22 工商時報 【本報訊】
盤勢分析：美國中小企業放款機構CIT集團在行將聲請破產保護的最後關頭，獲得其主要債券持有者同意提供30億美元緊急貸款，暫時解除了一場可能殃及美國近百萬中小企業的危機。另一方面，美國6月份領先指標上升0.7％，優於市場0.5％之預期，連續3個月上升，意味未來3到6個月經濟前景好轉。在歐美主要股市收紅之下，周二台股加權指數試圖挑戰七千點，惟盤中多頭指標之一的遊戲族群股價重挫，影響追價意願，七千點得而復失。
觀察本波全球股市強勁彈升行情，亞洲新興市場整體表現優於歐美主要國家，尤其大陸上海及深圳指數持續突破今年新高，足以證明大陸第二季經濟成長率7.9％的力道。在大陸的牽引之下，香港恆生、南韓、新加坡、印尼、馬來西亞等地區指數均突破前波高點，現階段國際整體環境有利於台股加權指數挑戰七千點關卡。不過，台股整體市場日成交量與5月相比較明顯縮減，而近期台股市場融資亦未隨著行情攀升，顯示投資人心態上轉趨保守，追價力道不足，後續觀察成交量能及外資買超。
21日起將有145家標準普爾500指數成分股的企業陸續公布第二季財報，根據Thomson Reuters公司預測，標準普爾500公司今年獲利將較去年減少35.2％，美股可能出現部份震盪。台股自8月之後同樣進入第二季財報公佈期間，由於產業進入淡季，預估7月營收表現平淡，在本益比隨著加權指數拉升之後，潛藏小幅修正之風險。
資產配置：大陸重啟台灣旅遊團，預期每日來台人數應可逐漸回升，相關族群近期陷入整理格局之中，不妨分批小量佈局，等待議題發酵輪動。此外，兩岸經貿仍將為台股後續主軸，貿易通路、中概收成等仍為輪動標的。目前第三季國內電子產業仍以光電、筆電及封測的能見度相對較佳，消費電子方面，藍光光碟機、電子書等產品逐漸拓展市場，需求可望增溫。
（作者為第一金投信投資研究處資深協理）