..外資看衰Q2恐難達標 調降宏達電目標價
記者楊伶雯 台北 | 鉅亨網 – 2015年6月4日 下午3:22.
台股大盤今(4)日盤中重挫逾200點，宏達電呈現破底翻的強勢，股價跌深反彈力守紅盤，不過，歐系外資卻看衰第2季財測達標有難度，認為全球雙旗艦策略不僅影響消費者購買，在供應鏈管理上也增加困難，調降目標價至98元，預估今年每股盈餘2.76元。
宏達電第2季財測保守，預估第2季營收460-510億元間，季增10.8-22.8%；營業毛利105.8-119.85億元，毛利率23-23.5%；營業利益0.8-4.85億元；稅前盈餘0.8-4.85億元；綜合損益為虧損8.2億元到獲利6.35億元；每股稅後盈餘0.06-0.34元。
根據宏達電財測目標，累計前2季財測營收875.24-925.24億元，營業毛利187.42-201.47億元，營業費用186.92-196.42億元，營業利益1-5.05億元，稅前盈餘5.94-9.99億元，每股稅後盈餘0.49-0.77元。
宏達電5月營收即將公布，市場視為重要的觀察因素，不過，外資卻先開槍，歐系外資預估宏達電第2季營收季增約7%，恐難達成第2季財測目標，第3季營收恐將呈現下滑，重申中立評等，目標價由140元降至98元。
不過，在獲利部分，歐系外資認為宏達電積極降低行銷費用的支出，強化成本控管，預期今年仍獲利，但同樣下調今年獲利預估值，預估今年到2017年的每股盈餘分別為2.76元、3.4元、3.53元；宏達電今年祭出機海政策，全球兩款旗艦機M9、M9+先後開賣，歐系外資認為，這個策略將增加供應鏈的管理，且影響消費者購買取向。