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正港金牌 發達集團副處長
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來源:基金
發佈於 2015-02-06 05:53
入息基金吸金不墜,哪種較優?
歐洲央行正式推出量化寬鬆(QE)後,不僅歐洲股市反應正面,各地股市也紛紛上演慶祝行情,市場更樂觀預期,歐洲央行將釋出更多的刺激政策來振興經濟與投資信心,而上兆歐元陸續挹注市場後,資金動能也不虞匱乏,今年股市可望重展雄風。
但專家也提醒投資人,油價低檔雖有利多數國家的消費動能,但對俄羅斯等與能源價格高度連動的國家來說,負面衝擊是否擴大、以及烏克蘭緊張情勢、希臘破產危機等變數,勢必會讓市場波動加劇,建議目前的布局策略,應以穩健標的如高息股為核心,透過股票入息基金參與全球股市長多行情、同時增加收益機會,並適度降低整體投組的風險。
如果觀察資金流向趨勢,的確也可發現,聚焦高息股的入息基金吸金不墜的態勢。根據 EPFR Global 與 Morgan Stanley 資料顯示,全體股票型基金呈現持續流出,單週賣超擴大到 49 億美元,但主要賣盤在於新興市場,但全球股票入息型基金卻是連續 4 週買超,上週買超金額維持在 10.5 億美元,同時歐洲股票入息型基金亦持續小幅買超 3,006 萬美元(資料截至 2015/01/21)。
同樣趨勢也反映在共同基金產品市場中。在投資人對入息型基金需求愈來愈高之下,自國外引進的境外入息系列基金也愈趨多元與完整。根據 Morningstar 資料顯示,截至 1 月底為止,鎖定高息股的入息系列基金共有 45 檔(含各種不同幣別 / 收益累計股份之入息基金),以產品數量最多、投資涵蓋面最廣的富達入息系列基金為例,其範疇就遍及全球、歐洲與亞洲,並提供歐元、澳幣、美元,以及累計、月配息、與穩定月配息等投資選擇,對穩健型投資人而言,能夠更方便參與高息股與全球的成長契機。
至於入息基金應該選擇歐洲、亞洲或是全球型產品,則端視投資人的需求而定。專家表示,美國經濟持續溫和復甦,高息股表現也不會太弱;歐洲 QE 上路之後,對當地高息股應可挹注不少資金動能;而亞洲高息股則擁有基本面優勢;對於一般投資人而言,可以透過全球入息基金,全面掌握包含歐美亞各市場的高息股漲升機會。
富達全球入息基金經理人丹尼爾.羅柏斯(Daniel Roberts)也強調,隨著本益比乘數擴張的效果漸漸褪色,企業要證明能夠獲利持續成長,難度也將越來越高,因此,專注在股利投資策略,可望能持續支撐總報酬。此外,如股市的投資評價緊縮,擁有精選投資評價紀律的股息投資法,將是非常好的投資策略。以富達全球入息基金的選股方向上,將集中專注在那些每年都可創造永續獲利成長的企業,透過基金經理人持續親訪企業管理階層與研究,掌握一家企業的競爭優勢如品牌或智慧財產權等,從中挖掘出震盪行情下,最能提供收益機會與風險較低的標的。