8大行庫特別股 173億恐蒸發
中時電子報作者： 記者朱漢崙╱台北報導 | 中時電子報 – 2015年1月12日 上午5:50
工商時報【記者朱漢崙╱台北報導】
高鐵若破產，銀行團將提173億元特別股投資損失！外傳閣揆與交通部已決定不再提高鐵新財改方案，最快6月直接讓高鐵破產，再由政府接管，8大行庫銀行團對此人心惶惶，指倘若高鐵破產，8大行庫恐怕今年將被迫提列173億元的特別股投資損失。
知情人士指出，今（12）日立院要審獎參條例，其中一項重點，就是修法後讓政府接管與高鐵破產脫鉤處理，希望即使高鐵不破產，政府仍能接管。多家行庫私下指出，希望此法順利過關，否則不論是特別股或是聯貸債權，銀行都將「雙輸」。
銀行團成員表示，上周政院召集銀行團開會時，台銀就代表銀行團詢問，是否同意特別股在到期後自動「股轉債」。但據現場與會人士指出，情況看來不樂觀，由於特別股還有5大原始股東也持有，並非只有8大行庫，因此，特別股要能順利「股轉債」並不容易。
銀行團說明，若可股轉債，銀行團的特別股股權就不用跟普通股一樣，在高鐵破產之際必須「歸零」，而能轉化成「債權」，兩者意義上最大的不同，就是債權即使是公司破產、重整，在完成重整之後仍必須透過處份擔保品等方式償債、還款，但倘若只是股的性質，就真的是「血本無歸」。
至於計畫專戶中的439億資金，在高鐵破產之後如何使用、能否使用，銀行團現在也議論紛紛，銀行解釋，根據高鐵當初和銀行團成員立約規定，「計畫專戶」共有4種類型：資金專戶、備償專戶、保險金賠償專戶、資產增置或汰換的準備金專戶，並訂定了8種使用的優先順序。
銀行指出，其中聯貸到期的本金償還也在用途之列，但高鐵破產的同時，由於對公司資產的處分，或債務執行將呈「凍結」狀態，銀行團也擔心計畫專戶的資金抵銷銀行團債權是否「生變」。
銀行團成員指出，根據銀行團聯貸合約內容，政府保證的債權金額有3，083億元，剩餘債權由5大廠站的地上權抵押作為擔保，這部分以高鐵目前3，638億的債權餘額來看，共有近555億元，儘管專戶裡的資金還有439億元，但在8種專戶使用的資金用途優先順序中，「聯貸本金的償還」僅排在第5項，能否全數拿來沖抵債權還有疑問。
此外，5大廠站地上權抵押的保障效果非常微弱，屆時要增提多少提存，恐怕得看金管會等主管機關的解釋。