聯合耐隆 發達集團副董
來源:財經刊物   發佈於 2014-12-26 20:13

封測廠下季不淡 台幣走貶再加分

中國電信業者展開4G手機拉貨潮,帶動聯發科(2454)接單力道轉強,後段封測廠日月光(2311)、矽品(2325)、矽格(6257)、京元電(2449)明年首季淡季不淡;另外,近來台幣兌美元匯率走貶,增添營運利多,對於營收與獲利均有加分效果。
中國4G手機展開拉貨
外資機構Rosenblatt Securities表示,中國4G用戶人數多,部分民眾持有的智慧手機卻未隨之升級至4G機種,中國3大電信商明年將大舉採購4G智慧手機,商機大爆發,估計中移動擬購買2億支4G機種、中國電信和中國聯通合計將採買8000萬支4G手機,明年採購總量將達2.8億支,並且從明年第2季開始增加庫存。
中國電信業者明年4G手機採購量可期,加上因應農曆年的鋪貨效應浮現,通訊晶片大廠聯發科出貨力道轉強,帶動相關後段封測廠第1季明年淡季不淡。
矽品董事長林文伯先前在法說會上表示,中國雙11光棍節、歐美感恩節、聖誕節以及農曆年接踵而來,預估今年終、明年初有機會出現回補庫存的情況。
京元電總經理劉安炫也透露,明年第1季淡季不淡,主要來自行動裝置端需求回溫,客戶積極為農曆年做準備,與今年同期相比,也將繳出高個位數的成長幅度。
另外,近日台幣兌美元一度貶破31.8元大關,創下51個月以來新低,昨日雖然出現深跌反彈,不過看貶趨勢不變,這也將讓封測廠第4季的毛利率表現更有看頭,對明年第1季的營運帶來加分效果。
法人表示,以矽品為例,在匯率助陣之下,矽品第4季的營運表現將超越財測高標,優於預期。
矽品毛利率維持25%
當初矽品針對第4季財測是以台幣30.3元兌1美元來預估,現在看來,矽品第4季營收不但將可望與第3季持平,毛利率亦有機會維持在25%附近的水準。
其他封測業者部分,多數都認為台幣兌美元美升貶0.1元的話,對於營收與毛利率的影響都落在0.1~0.3個百分點區間,這也表示就第4季來看,各家的毛利率至少都有機會增加1個百分點以上。
匯率對封測廠的影響
公司/影響
日月光:毛利率約0.1個百分點
矽品:營收0.3個百分點,毛利率0.2個百分點
力成:營收0.2~0.3個百分點,毛利率約0.2~0.3個百分點
京元電:營收約0.2個百分點,毛利率0.1個百分點
資料來源:記者採訪整理
註:以台幣兌1美元每升貶0.1元估算

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