結算震盪 小幅壓回 短線背離
‧太平洋證券 2009/03/19 07:51

台股由電子股努力撐盤，先前火紅的傳產類股也連續兩日的修正，貿易百貨、航運、鋼鐵、食品、觀光皆出現1%上下的修正，金融類股在外資連續兩天買超下，週三維持高檔盤整，整體以小紅0.01%，生技醫療為週三漲幅最多的類股，整體漲幅達1.28%，光電族群在太陽能股，茂迪產能利用率高升的利多下亮燈漲停，使得族群漲幅達1%，電子族群在馬總統於美林論壇提出IC產業為台灣重要產業，成交比重再度回溫上升至66.26%，以小紅0.5%作收。三月漲幅達14%之下，週三出現漲多休息盤整，終場小漲6.15點，或0.12%，收5047.54點，成交量再放大至1194.27億元，以技術線型來看，在出現第三個跳空缺口後連續兩日出現量價背離走勢續，週三放量挑戰去年11月5日5095點的高點，卻差一步之距，最高5083點，多方力道稍稍減弱，再由日KD在週三出現下彎背離走勢，短線可能壓回4850點進行短線過熱修正，支撐4850點，上檔反壓5150點。
三月份台指期多方佔盡優勢，週三在轉倉效應下，走勢溫吞，終場小紅10點，或0.20%，收5067點，再觀察四月份契約之逆價隨之收歛至20點，顯示三月份多單積極轉倉之現象。技術型態上，連續三根紅棒後，再現十字線，短線上多方出現轉弱，加上日KD來到90出現高檔鈍化，雖未出現指標背離現象，在此先不做追價動作，以週線角度觀察5、10與20週均線皆呈現上揚走勢，且KD指標持續翻揚，在資金行情持續發酵下，未來走勢壓回皆可中性偏多操作，下檔支撐4850，上檔反壓5150點。電子期週三美林論壇進入第二天，馬總統演說中讚許台灣IC產業，使得電子期持續高檔震盪，終場小紅1.55點，或0.75%，收209.2點，向上挑戰去年10月15日的跳空缺口，短期支撐在203與197點，上檔反壓215點。金融期在連漲兩日後，週三轉為盤整，終場小跌1.8點或0.34%，收528.6點，在突破2月6日至2月17日的整理平台後遭遇半年線壓力，出現高檔震盪，515點視為支撐，上檔有半年線反壓540點。
法人籌碼面：在此波軋外資空手下，外資大手繼續買超59.83億，在高檔出現國內法人與外資對做現象，三大法人在現貨市場合計買超49.39億元。三大法人期權未平倉部位，自營商多單部位大部分皆參與結算使得多方部位銳減80.52億，外資與投信小幅加碼多單，三大法人在期權多方未平倉合約減少至171.92億元，減少49.23億。再觀察十大交易特定法人部份，在換倉的過程中持續加碼四月份的多單部位，短線上中性偏多看待，由四月份的選擇權未平倉量觀察，賣方積極在5300買權與4800賣權建立賣出部位，顯示多方保有優勢。
綜合以上：三月份的急漲，使得三大法人的未平倉部位大部分參與結算，觀察三大法人四月份建倉態度，短線上在高檔盤整過程中可能先行拉回修正後再往上創波段新高，觀察結算後是否修正短線過熱之現象，暫不追高，短線支撐區4850點，上檔短壓5150點。