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投資銀行高盛資產管理（Goldman Sachs）指出，相較於美國聯準會（Fed）持續縮減購債(QE)規模，中國的政策轉向，才是這波新興市場賣壓的重要推手。
從土耳其到南非、阿根廷等市場，過去一個月動盪不斷，投資者拋售新興市場貨幣、股票和債券，迫使各國政府、央行採取緊急措施應對；由於美國聯準會決定縮減購債規模，以及中國承諾控制槓桿化並讓市場在資源配置中扮演決定性作用，引發了避險行情。
中國經濟網報導，高盛駐雪梨的亞太資產管理固定收益部門主管Philip Moffitt分析，「中國是全球需求的特大來源，尤其是對新興市場來說，其不確定性將持續，風險溢價也將擴大；因此，相較於Fed縮減QE規模，新興市場賣壓與中國的關聯還比較大。」
報導稱，中國試圖控制在2008到2009年金融危機期間，官方4兆人民幣救市政策、釋放空前的信貸狂潮下帶來的後遺症。目前中國貨幣市場利率飆，對銀行信貸違約的保險成本上升，中國影子銀行償付問題也出現。
Moffitt表示，中國尋求創建將信用風險計入價格的市場，而不是強行定價。在缺乏信貸風險定價有力機制下，可能存在頗多不確定性。Moffitt預測，中國今年經濟將成長7.4％，為1990年來最低。
高盛在中國合資的投行高盛高華，其最新報告也指出，由於反腐和治汙壓迫內需，中國經濟在今年面臨下滑的風險。
高盛高華中國區經濟學家宋宇分析，新一屆領導層對反腐和汙染的關注可能對中國經濟產生重大影響，尤其對高階消費的影響最大，同時也影響其他經濟領域。他認為，反腐行動不但對狹義的政府消費支出產生影響，在一定程度上也影響到居民、企業和政府的消費投資。