記憶體殺價競爭時代已過，華東可望成為最大受惠者 美光來台綁樁 台股誰受益？
正在法說與財報密集期，所有媒體都聚焦在大型權值股對景氣與未來獲利的看法，而其中最讓人驚艷的非DRAM族群莫屬，第2季財報0.62元，雖然短線利空出盡，但公佈7月單月獲利0.36元，但大家普遍認為記憶體最好的時光已經過了的時候，無疑又給族群打了一劑強心針，股價連續跳空漲停，出現跌深反彈的大好力道。
台灣記憶體族群的美麗與哀愁
華亞科已經跌破大家眼鏡了，模組廠更是讓大家嚇破膽，再有低價庫存的優勢下，威剛(3260)第2季單季4.72元，上半年纍計7.53元，股價也立刻演出慶祝行情，股價連續2天漲停，逼近上半年高點72.2元。
記憶體整併完畢 長夜將盡
而這次鞏固台灣的供應鏈之行，他更提出2點對記憶體景氣的重要看法，第1點是記憶體的供需已經十分健康，不管是DRAM或是NAND FLASH，全世界的供應鏈都只剩3∼4家，特別是DRAM只剩下美光、三星、海力士3強鼎立(參見附圖)，更重要的是大家不但沒有擴產的計畫，還紛紛轉進特殊型規格如伺服器或是行動裝置的記憶體，讓標準型記憶體的產能不增反減，他指出今年DRAM的需求表面上只有成長5％，是有DRAM以來最低的成長率，但是記憶體的供給卻是逆勢下滑，展望未來今年美光的重點在整併瑞晶與爾必達的磨合，而三星的記憶體則以自用優先，海力士也沒有新的擴廠計畫，記憶體未來的供需將十分健康，殺價競爭不再，廠商預計都能維持穩健獲利。
第2點對台灣廠商更形重要，在產能大整合後，美光並沒有要自主封測的打算， 反而積極尋求台灣的協力廠商，所以這次才特別來台固樁，首要合作對象就是過去與爾必達合作多時的力成(6239)與華東(8110)，而力成已經宣佈未來還要減少記憶體的營收比重，因此我覺得他選在華東的法說之前特別來台，意味深遠。
華東將成最大的受益者
華東(8110)其實過去獲利表現都很穩健，除了去年受到爾必達倒帳的影響，創立以來都維持獲利的狀況，公司之前也全力轉型到利基型記憶體上，並在同集團華邦電(2344)的訂單挹注下，產能滿載營收也節節高升，7月營收甚至正式踏上8億大關創歷史新高。而在美光入主爾必達後，爾必達原先的產能再度順利開出， 華東標準型記憶體產能又增添動能，在產能吃緊的狀況下，難怪美光總裁會特別來台固樁，翻開財報第1季已經順利轉虧為盈，第2季預計將跟所有記憶體族群一樣獲利跳升，股價卻還遠低於淨值12.98明顯低估，我認為在泛美光集團的新訂單加持下，是最大的受益者。
另外再告訴大家幾個小眉角，公司在今年第2季宣佈實行庫藏股3000張，而且全數買齊，其實春江水暖鴨先知，公司趕買庫藏股一定對未來產業有信心，所以跟著公司派腳步走，一定不吃虧。另外公司也要舉辦現增，現增價預計在10元，以過去現增的慣例，幾乎股價都會比現增價高2成，才能吸引投資人認現增股，如今股價僅在票面值附近，實在有續攻的力道
至上轉投資冠碩母以子貴
竟然記憶體報價可以穩定下來，除了模組以及製造商以外，還有誰會受益呢？當然就是通路商了，其中至上(8112)更是值得大家注意，除了受惠報價上揚外，與三星合資的大陸子公司拓達電子業績一日千裏，業績也逐漸走出低潮。
此外大家最近一定都覺得電動車概念股漲幅欲罷不能，連BMW都跳下來主打電動車的市場，國內只要跟電動車相關的股價更是漲翻天，F-貿聯(3665)、高力(8996)又創歷史新高，尤其在特斯拉的財報轉虧為盈後，就連一些只是沾的上邊的股價也大漲，不過我想提醒大家，漲多就是最大利空，反而要留意的其實是電動車未來的大趨勢。

股價雖然強勢演出，但投資人卻都不敢放心，畢竟DRAM這個產業給投資人太多幻想破滅的機會，那可是「話若要說透枝，眼淚就播不離」，從一開始就誤上賊船選擇英飛凌到爾必達，2家公司紛紛破產，政府甚至一度想自立救濟，最後仍告破局，力晶(5346)與茂德(5387)紛紛下市，華邦電(2344)轉戰特殊規格記憶體，一直到南科帶著華亞科情歸美光，而瑞晶也被爾必達包裝一起投入美光的懷抱，台灣的記憶體產業終於覓得良人，出現大一統的狀況，不過代價也真的不小，只希望從此後能一帆風順。
但記憶體真的從此就走出谷底嗎？問我可能不準，但問最近旋風式來台訪問的美光總裁最清楚。全球總裁Mark Adams這次親自造訪台灣，原因在於美光完全併購日本DRAM廠爾必達後，在台灣還擁有華亞科及瑞晶等2大DRAM廠，在公司全球佈局中，台灣將躍居最大DRAM製造重鎮，未來還會持續加碼投資，並將製程搶進全球最先進的20奈米，希望可以在世界排行中坐2望1。