全球利空不斷 台股難有表現
統一證券 2009-01-10
受美國股市下跌27點影響，台股開盤小幅下跌20點，盤中在華碩第四季虧損利空消息打壓，使指數下跌至4472點。尾盤在觀光、金融類股拉抬下，加權股價指數小幅下跌33點，終場收在4502點，成交量縮小至為595億元。
週五盤勢中，指數呈現震盪走勢，盤中以金融、NB及PC零組件表現較為弱勢。NB族群方面，受華碩發布獲利預警影響，NB及NB組裝類股全面走弱，華碩更是跌停鎖死，賣壓沉重，近期由於NB淡季來臨，因此操作NB類股時需保守為宜。面板族群方面，雖友達、奇美電12月營收衰退幅度均在10%以上，但1月上旬面板報價出現止跌跡象，且友達、奇美電產能利用率將持續維持低檔及大陸可望來台採購面板，09年上半年面板庫存可望逐漸回到正常水準，有助於面板報價持續回升，因此近期友達、群創都是可以留意的標的。
DRAM族群方面，受惠於DRAM廠商減產效應，使DDR2 1G現貨價格維持在1.03美元，合約價格也出現止跌，使DRAM類股表現強勢，茂德、華亞科更是強鎖漲停，未來在減產以及削減資本支出效應帶動下，DRAM現貨價格可望持續反彈，近期需多加留意DRAM現貨價格變化，及合併與紓困案的後續發展。網通族群方面，雖近期受全球經濟持續疲弱影響，使網通零售市場不振，但由於國內網通廠商積極佈局電信及中小企業市場，使景氣影響降低，因此營收表現較其他族群明顯突出，股價表現較為強勢，且近期各國政府積極推出擴大網通投資政策，除歐巴馬提出的「全美寬頻網路布建計畫」外，英國也可望投入百億英鎊於寬頻網路基礎建設，這些政策可望於下半年開始逐漸發酵，加上電信業者積極推出數位家庭產品IP STB，因此建議可多加留意正文、友訊及明泰。
太陽能族群方面，近期由於太陽能產品價格快速滑落，加上客戶需求減弱，造成整體出貨量減少，使12月份太陽能廠商營收表現普遍不佳，但近期日本將重啟太陽能補助案，美國新任總統歐巴馬替代能源政策也可望於下半年逐漸發酵，預估太陽能廠商營收可望緩步回升，建議可多加留意長約料源比重較低的茂迪，待其拉回後再行佈局。
鋼鐵族群方面，受去年第四季鋼價大幅下跌影響，鋼鐵廠將面臨巨額存貨跌價損失，更有多家鋼鐵廠08年獲利恐將轉盈為虧，如中鴻及大成鋼等，今年鋼價雖可望止跌回升，但仍未見到明顯需求，因次近期操作鋼鐵類股時，建議須謹慎。
金控族群方面，由於兩岸MOU、金融開放傳出分開談，市場擔憂恐將影響銀行登陸速度及承作人民幣業務商機，使昨日金融類股股價表現弱勢，但海基金會董事長江丙坤昨日表示，金融協議將列兩會第一優先議題，建議可多加留意積極西進的國泰金及富邦金。
全球經濟持續疲弱，公佈之經濟數據不佳，使三大法人對台股轉買為賣，台股再度重挫，但各國擴大內需政策計畫不斷、兩岸MOU議題持續發酵，未來在市場信心回穩，將有助台股上攻力道，建議可留意基本面佳、本益比較低之個股，逢低佈局。