短多格局持續發展 惟上檔反壓沉重
華南期貨2009-01-06
週二台股早盤未受前日美股拉回影響仍以上漲21點開出，之後指數維持平盤之上小幅震盪走勢，盤中兩次跌破平盤均有低接買盤進場推升，終場大盤以4727點作收，上漲28點，成交量擴增至817億。
就盤面結構而言，週二電子類股走勢雖漲勢暫歇，不過面板、DRAM族群與鴻海集團仍持續有勁揚漲升的表現，而金融類股表現則為偏弱走跌，持續漲多拉回走勢，整個盤面多方主流昨日則落在表現轉強的傳產類股上。
整體盤勢，週二台股開平震盪以之小十字紅K作收，量能雖呈逐步放大之良性結構，但昨日盤勢卻呈狹幅震盪亦有量大不漲的多方疑慮。再就技術面來看，目前日線型態仍呈現維持於週一跳空缺口之上的震盪整理格局，短線偏多格局仍具延續性，未來只要大盤不要出現回補1/5缺口的轉弱走勢，則盤勢仍有震盪趨堅的可能。(週二外資成交金額為303億，三大法人合計成交金額為419億。)
期貨市場方面，週二四大期指隨日韓股市同步開高，之後盤勢雖在空方勢力轉強下小幅走低，但低檔亦見多方承接力道，整場指數呈現多空對峙的區間震盪走勢，終場台指期漲幅0.79%；電子期漲幅0.14%；金融期跌幅0.83%；摩台期漲幅1.41%。
台指期週二開高震盪以十字K作收，就技術面來看，收盤位置持續位於短天期均線與季線之上，均線偏多型態仍未改變，短多格局仍持續發展。不過日線結構於跳空上漲後連兩日出現狹幅震盪的盤整格局亦顯示多方目前正遭遇沉重的上檔反壓，且空方力道仍伺機而動。在盤勢未出現回補缺口的多方轉弱表現下，建議投資人仍以偏多操作為宜。
價差方面，四大期指中摩台期與金融期收盤皆轉以正價差作收，台指期和電子期持續以逆價差作收，台指期逆價差幅度縮減至21點。週二外資持續買超台股48億，整體外資於台指期的淨留倉多單部位為12294口，較前日增加859口。法人大戶動態，前十大交易人台指期1月份合約為淨空單2,332口，較前日增加336口；特定法人1月份合約為淨多單2,575口，較前日減少672口。
選擇權方面，選擇權1月合約P/C Ratio上升為0.71，短多力道微幅增強。週二1月買權未平倉口數增加一萬兩千多口，主要增加區持續位於4900~5200點之區間，最大未平倉仍為5000點，上檔壓力仍看4800點。賣權未平倉口數增加一萬四千多口，主要增加區仍為4200~4600點之區間，下檔支撐上移至4500點。價平Call & Put 的隱含波動率週二為41.56%及43.39%，兩者呈現同步上升且賣權增幅大於買權的狀態，顯示在目前盤勢遭逢沉重上檔壓力下，市場風險意識有微幅升高的跡象。