聯想逐鹿中原 供應鏈出黑馬
日前微軟宣佈要推出自有品牌平板電腦Surface，引起國內NB品牌大廠宏碁(2353)董事長王振堂極度不滿，他批評微軟的平板戰略嚴重破壞與合作伙伴的關係，呼籲微軟三思而後行，而宏碁的創辦人施振榮也認為微軟此舉撈過界，臺廠有本錢倒戈！只是相較於宏碁大動作的抗議，中國最大PC生產商聯想到是展現出跨國企業的泱泱大度，聯想總裁兼CEO楊元慶在接受美國《財星》(Fortune)雜誌採訪時說：「平板電腦是一個不錯的創新，也對傳統PC的有效補充。有人認為平板電腦將吞食PC銷售，而我持有不同觀點。」他並進一步表示：「聯想將持續推出更好的硬體產品應戰，不擔心Surface對市場造成的衝擊。」
主場優勢加持 中國市場稱霸
聯想逐鹿中原 供應鏈出黑馬

隨著中國民族意識崛起，中國人想擁有世界性品牌的想法愈來愈強，與身為中國重要P C品牌之一的聯想，剛好搭上這一波熱潮。常看運動賽事的朋友一定知道，在各項賽事中，多數存在所謂的「主場優勢」，也就是地主隊由於較熟悉比賽的球場，且經營當地多時，有球迷加油支援，獲勝的機率略高；因此，爭取季後賽的主場優勢就成了每隊在例行賽時努力的目標之一，而在聯想在中國，就像地主隊一般，在面對各大國際品牌競爭時，有自己同胞的支援，具有地主優勢。
受到全球第2季PC出貨下滑，加上各大品牌陸續下調全年展望，近期研調機構IDC正式下修2012全年PC出貨量，將年增率從5％砍至0.9％，這是全球PC市場第二年成長低於2％，近乎零成長，其中全球最大的PC市場－中國，第2季更出現近15年來首度的負成長，出貨量年減約2.5％至1830.2萬臺。不過在一片不景氣下，聯想上季在中國的PC出貨量卻年增9％，市占率成長至35％，明顯優於中國整體PC市場出貨下滑2.5％的情形，且上一季聯想在中國市場的營收達35.2億美元，占整體營收比重的44％，中國市場儼然成為聯想的成長動能。

聯想逐鹿中原 供應鏈出黑馬
在《看懂新聞2：剖析關鍵數字，聰明掌握進出場時機》中曾提及市占率必須與市場規模一起來觀察，光是市占率的提升還不夠，市場規模能夠提升更好。只是現在市場停滯不前，如何在有限市場中提升市占率，就成了持續成長的關鍵。聯想在中國擁有3萬多個銷售經銷店，並且非常重視中國PC普及率最低的農村地區和小型城市的發展，據點的滲透率相當高，據楊元慶表示：「聯想在卡車運輸不方便的地方，有時會用自行車運送產品，有時甚至還會用驢子來馱。」而這正是聯想在不景氣中能勝出的關鍵。

聯想要當中國的APPLE
聯想旗下產品相當多元，除了P C外，近年來，聯想也喊出P C+戰略，推出一系列的產品，包括樂Phone、樂Pad、Smart TV等，加速在PC+時代的佈局動作，以甩開NB為主的宏碁(2353)。以去年剛成立的MIDH(移動互聯和數位家庭業務部門)來看，第2季靠著與電信業合作及機海戰術，單季營收成長了173％！而根據IDC數據，聯想第2季智慧型手機在中國的銷售已超越Apple，市占率達11％，僅次於三星的19％，未來隨著智慧型手機及平板電腦持續出貨，可望轉虧為盈，聯想MIDH總裁劉軍已喊出2年內要在中國手機市場稱王目標！
聯想的策略其實很明確，就是要善用在中國的地主優勢，打造屬於中國人自己的消費品牌，想盡辦法成為中國的Apple，這點從聯想藉由andriod平臺來開發作業軟體樂O S、推出「樂商店」數位發行平臺、及「樂雲」雲端服務，想盡辦法模仿Apple的iOS、App store、iCloud等就能得知，根據中國研調機構的報告，截至7月樂商店應用軟體數量相比去年同期暴增14倍，從5000個增長到7萬個，而用戶下載量從每天4萬次增加到75萬次，大增19倍！晚清思想家魏源曾在《海國圖志》中提出「師夷長技以制夷」，而這概念正藉由聯想慢慢實現中，如何超越惠普？甚至是何時超越惠普？全世界都在看！
聯想供應鏈兵多將廣
由於產品線廣泛，包含NB、智慧型手機、平板電腦、智慧電視、及伺服器系統等，因此供應鏈陣容相對龐大，從組裝代工到關鍵零組件都有。先由NB來看，過去聯想以商務機種為主，近年積極佈局消費市場。在近日聯想開出的2013年機種詢價單(RFQ)中，仁寶（2324）及聯寶總共掌握聯想明年機種約50～55％的訂單，以聯想2013年目標出貨量3500萬臺來看，泛仁寶集團將拿下約1750～1900萬臺，比2012年僅800～900萬臺將呈倍數成長，是聯想崛起的最大受惠者，相關效應可望在未來發酵。
NB零組件中散熱模組的超眾(6230)，打入聯想供應鏈多時，第2季隨著薄型NB與伺服器散熱模組出貨增溫，單季EPS達1.57元，上半年纍計EPS達1.83元，優於市場預期，展望第3季，隨著Intel新伺服器平臺推出，伺服器散熱模組可望維持成長動能，近期在優異財報下，股價連飆二根漲停，走勢強勁。機殼大廠巨騰(9136)受惠市占率擴大及產能利用率改善，上半年EPS為0.217港元，優於去年同期的0.098港元，目前積極搶進碳纖維機殼領域，今年下半年增加聯想新訂單，隨著聯想碳纖機殼NB將在第3季底上市，業績可望加溫，股價近期緩步墊高，走勢相對抗跌。膜內樣印(IMR)的森田(8410)第2季毛利率回升至28.4％，優於首季的9.59％，單季EPS達1.23元，纍計上半年EPS達0.59元，營運逐漸回溫，第3季可望維持第2季水準，近期股價也向上挑戰年線。
今年聯想出貨目標是2000萬支手機，為了衝刺手機出貨，釋出代工訂單給臺廠就成了既定方向，手機代工廠華寶(8078)看好中國大陸品牌潛力，已成立新事業群，專責中國智慧型手機品牌，目前主力客戶正是中國最大P C品牌廠聯想，展望下半年，隨著公司表示第4季已接獲中國、日本等品牌客戶的訂單，可望降低來自歐洲客戶所占的營收比重；據悉，相關客戶包括聯想(Lenovo)、海爾(Haier)、酷派(Coolpad)等業者，有機會搭上中國中低階智慧型手機的成長風潮，第4季營運可望明顯成長，短期股價橫盤擴底，可追蹤其營收變化。