永豐期貨台指選擇權盤後－端午節後向下變盤指數跌破7000
鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2012-06-2517:03
◆大盤走勢
韓股大跌影響，台股小跌開出，
但在期貨開低拖累拉出218.38的逆價差，現貨向下修正，當日盤面表現上塑膠(-2.52%)與光電(-1.70%)類股為大盤表現最弱勢族群。
由籌碼面來觀察，三大法人七月份開倉總計賣超167.45億元。終場加權指數下跌55.67點，收在7166.38點，成交值縮小至560億元。
◆期貨走勢
台指期週一下跌86點，收在6948點。
價差方面，
七月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差，
其中台指期逆價差放大至21.38點，
電子期逆價差放大至8.71點，
金融期逆價差放大至5.23點，
摩台期逆價差縮小至0.8點。三大期指均下跌帶黑K表現弱勢。
從期指大額交易人部位變化來分析，
全月份十大交易人多單減碼6117口，轉為淨空單至5977口，
特定法人多單減碼7434口，轉為淨空單至5851口。
三大法人於現貨市場賣超84.27億元，
於期貨市場多單減碼3118口，轉為淨空單至2155口，
外資期貨空單加碼6194口，淨空單升至7352口。
整體來看顯示法人對後勢轉為中性偏空。
期貨走勢方面，盤中雖有兩岸投保協議利多、聯發科溢價併晨星，但受到韓股重挫影響下，指數受到了拖累，七月份合約跌破7000整數關卡，上週法人作帳的中小型股也出現了回檔補跌。
由籌碼面來觀察，外資法人現貨持續賣超，期貨連兩日空單加碼。
由技術面來觀察，周一出現了兩週來的的第三個跳空缺口，指數跌破月線，
操作上偏空看法不變但仍請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7200點；賣權部份集中在6800點。
未平倉量的部份，
買權OI升至259239口，最大序列降至7400點，水位升至28385口；
而賣權的OI則是升至263526口，最大序列降至6600點，水位升至26411口。
全月份未平倉量put/call ratio由1.05降至1.02(-2.86%)。
買權平均隱含波動率由16.62升至17.35%(+4.29%)，
賣權平均隱含波動率則由20.19升至20.95(+3.71%)，
操作上建議在6900點進行保護型賣權策略因應。
群益期貨台股期權盤後－外資連續三天賣超 台股面臨關鍵時刻
鉅亨台北資料中心(來源：群益期貨)2012-06-2518:48
◆盤勢分析
外資在最近這兩個交易日裡頭迅速翻空操作，不管是在現貨或者是期貨的部位都是如此，
在目前這個面臨頸線壓力的價位區反而相當不利，而且，
原本表現還不錯的歐洲股市及歐元反而開始有些岌岌可危的現象，截至目前為止，歐元還在交易當中，已經跌破了月線，最好在收盤後能夠站回線上。
以7月份選擇權合約來看，
賣權OI大於買權OI的口數縮減至八千多口左右。
買權主要佈局履約價在7300~7600之間；
賣權主要佈局履約價在6600~6900之間，
賣權OI增加的速度維持在1.9萬口左右才會較有利於多方。
總結來說，以加權指數的角度來說目前仍在月線之上，
不過歐元反而跌破了月線，由於歐洲區一直是關注的焦點，而歐元就是一個顯而易見的指標，如歐元區表現不佳，台股也不能倖免。