十大債券基金 三年平均績效逾18%
2011/11/25
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】
2011即將進入尾聲，統計2011年法人最愛的十大債券型基金，不但吸金力強，且績效表現穩定向上，三年平均績效高達18.68%，可謂是叫好又叫座。
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德盛安聯四季回報債券組合基金經理人王銘祥表示，近來各國的低利趨勢及市場前景不明影響，使債券型基金成為市場寵兒，光是今年國內投信募集成立的債券型基金就高達33 檔，且還不包括國內核備的境外債券型基金。
王銘祥認為，法人機構挑選的投資標的，會經由縝密的篩選程序，因此，選擇投資標的上，會更重視風險考量，統計2011年法人受益人數最多前十大債券型基金，其中有80%為組合債，可見法人偏好穩健的特性。
群益多重收益組合基金經理人鍾美君表示，歐債危機雖漸入收尾階段，但全球央行陸續寬鬆貨幣政策的趨勢相當明確；11月澳洲、歐元區陸續開始降息，短期而言，低利率環境仍將有利公債。
ING鑫全球債券組合基金經理人許秩勻表示，全球貨幣政策趨於同向，低利率低經濟成長的環境，相當適合投資債券，在市場尚未穩定的情況下，需要降低波動風險。
投資級公司債因企業財報與主權債信議題脫鉤，且持有高水位現金與低度槓桿，投資價值最被看好。至於公債，許秩勻依照目前成熟國家公債與通膨角度分析，認為成熟國家公債價格並不便宜，但由於負面消息頻傳及政策面支撐，仍建議以避險角度持有美債與德債。
豐五福全球債券組合代理基金經理人喬翊表示，10月利空因素暫時淡化，風險性資產全面反彈，但不確定因素仍存在，公債至年底前都不宜偏空，投資級債券價格前波經修正後，因為評等相對較佳、收益又比公債高，有利於後市表現。
至於風險性資產部分，喬翊指出，中長期仍持續看好新興市場債，目前建議以美元計價新興市場公債為主，至於高收益債券則端視市場風險承擔度與資金流向而定。